Módosíthatják
Fontos tudni, hogy a befektetési szolgáltató egyoldalúan is módosíthatja a díjtételeit, amennyiben erről előzetesen értesítette az ügyfeleket. Az értesítési kötelezettség azonban nem nevezhető szigorúnak: ha a friss üzletszabályzat vagy díjjegyzék valamely fiókban ki van függesztve, akkor az intézmény már szabályosan járt el.
E három tényező adja a keretet, amelyben azután a befektető meghatározhatja a hozamelvárásait. A megtérülés értékelésénél viszont a befektetés költségeit is alaposan számításba kell venni, márpedig e téren legalább akkora eltérések vannak, mint a várható hozamokban. (Összeállításunkban a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének költség-összehasonlító táblázatait hívtuk segítségül.)
Eltérő tételek, eltérő rendszerben
A brókercégek, bankok vagy alapkezelők (közösen és hivatalosan: befektetési szolgáltatók) meglehetősen komplex, sok tételből álló díjstrukúrát alkalmaznak működésük során, miáltal a díjak, jutalékok teljes körű összehasonlítása bonyolult feladat. Több társaság forgalomtól függő sávos díjtételeket alkalmaz, míg mások – az ügyfél által előzetesen választott – díjcsomag alapján állapítják meg díjaikat.
A helyzetet bonyolítja, hogy egy-egy értékpapír megvásárlása érdekében külön ügyfélszámlát és értékpapírszámlát kell nyitnia a befektetőnek, amihez kapcsolódóan megint csak különböző díjak, jutalékok apasztják az elérhető hozamot. Ráadásul ezek helyenként havonta, negyedévente, félévente vagy éppen évente esedékesek, az összehasonlítás érdekében tehát egységes időtávra érdemes azokat átszámítani. És még egy ínyencség: a rendszeres, illetve a nagy értékű megbízások, valamint a jelentős számlaállományok után a brókercégek egyedi elbírálás alapján kedvezményeket is adhatnak, ezek torzíthatják a nagyközönség számára elérhető tarifák alapján kialakult képet.
Befektetési költségek részvény, államkötvény és befektetési jegy esetén
A részvény a legdrágább
Ha csak a hazai kisbefektetők által leginkább kedvelt értékpapírokat vizsgáljuk (eltekintve a stabilan legnépszerűbb bankbetétektől), akkor láthatjuk, hogy a drágasági rangsort minden szolgáltatónál a részvények vezetik.
Ha például egymillió forintot szeretnénk belföldi részvénybe fektetni (a külföldi részvények vásárlásától most eltekintünk, miután az erre irányuló kereslet egyelőre elhanyagolható), akkor a vételi megbízás jellemző költsége 10 ezer forint. Brókercégenként ettől némileg eltérő jutalékok is előfordulnak (lásd táblázatainkat), és egy-egy cégnél komoly megtakarítások érhetők el az internetes megbízások révén.
Ugyanazért az egymillió forintért állampapírt is vásárolhat az ügyfél, ennek költsége legfeljebb 3-4 ezer forintig terjed, de több szolgáltatónál díjmentes. Az aukciós és másodpiaci kötvényvásárlások díja helyenként eltérhet egymástól, általában az utóbbi megoldás az olcsóbb, és arra is van példa, hogy diszkont kincstárjegyet alacsonyabb jutalékért vásárolhatunk, mint egy évnél hosszabb futamidejű állampapírt.
A befektetési jegy a legolcsóbb
Jellemzően a legolcsóbb (és a kockázatmegosztás szempontjából is talán a legbiztonságosabb) megoldás a befektetési jegy vásárlása. Egymilliós induló tőkénkből tipikusan semennyit, vagy legfeljebb néhány száz forintot visznek el az alapok, csak a külföldi alapkezelők által forgalmazott befektetési jegyek esetében kell nagyságrendekkel magasabb tételekkel szembenéznünk.
A befektetési jegyek esetében viszont azok visszaváltásakor is merülnek föl költségek, jóllehet ezek is általában ezer forint alatt maradnak. Megemelt visszaváltási jutalék sújtja azonban a jegyek idő előtti visszaváltását, például néhány napon vagy egy éven belüli likvidálását, de ez a költségesebb periódus ingatlanalapoknál két évig is kiterjedhet.
Egymillió forintos befektetés számlaköltsége
A fenti költségrangsor néhány társaságnál a számlavezetési kondíciókban is megnyilvánul: például a Buda-Cash Brókerház tízezer forintért vezeti a részvények nyilvántartását, és csupán kétezer forintért az állampapírokét vagy befektetési jegyekét, de a brókercégek többsége egységes díjakat számít fel. Ha megint megnézzük egymillió forintos befektetésünket, akkor a számlák megnyitásáért, egy éven át tartó vezetéséért, és a negyedévente kiküldött kivonatokért cégenként 2-10 ezer forintos költséggel kalkulálhatunk.
