Folytatódott a befektetési alapok diadalmenete: a kezelt vagyon dinamikus növekedését jegyezték fel az idei első három hónap nyomán is. Az összesített nettó eszközérték március végére megközelítette az 1100 milliárd forintot. Éves összehasonlításban is kedvező a kép: a befektetési alapokban tartott megtakarítások állománya 12 hónap alatt közel a harmadával bővült. Egyébiránt a háztartások nettó pénzügyi vagyonának immár 10 százaléka koncentrálódik e befektetési formában.
Az egyes típusok között továbbra is a 66 százalékot kitevő kötvényalapok dominálnak, bár a részarányuk az elmúlt időszakban csökkenő tendenciát vett fel. Növekvő népszerűségükkel a pénzpiaci alapok állnak a dobogó második fokán, 22,7 százalékot lefedve a piacból. Az elmúlt időszak legszembeötlőbb változása azonban a mind kedveltebb ingatlanalapok előretörése volt, dacára viszonylag alacsony vagyonuknak.
A vizsgált periódusban elég jó hozamot, 8,2 százalékot produkáltak az alapok az ingatlanfronton, és sikeresek voltak az állampapírpiacon is, ahol a kötvényalapok 8 százalékos, a pénzpiaci alapok pedig 5,9 százalékos teljesítménnyel zártak. A részvény típusú befektetések viszont 6,4 százalékos veszteséget termeltek. Ami a külföldi piacokat illeti: a nemzetközi kötvényalapok 6,3 százalékos teljesítményében mind a hozamok csökkenésének, mind a forint gyengülésének szerepe volt. A legrosszabbul viszont azok jártak, akik a külföldi részvényalapoktól várták gazdagodásukat, ők befektetésük értékének 16,9 százalékát veszítették el.
Az alapkezelők között az OTP dominanciája – több mint 500 milliárd forintos teljes kezelt vagyonával – továbbra is megkérdőjelezhetetlen, noha piaci részesedése valamivel 50 százalék alá sülylyedt. A 200 milliárd forintot “forgató” Budapest Alapkezelő stabilan a második.
Az első három hónapban frissen gyűjtött megtakarításokat illetően a piac élbolyának szereplői közti különbségek már kisebbek. Bár itt is az OTP végzett a dobogó legfelső fokán – 47 milliárd forintnyi új befektetési jegyet adott el -, szorosan a nyomában van K&H 45 milliárd forintos friss vagyonnal. Mellettük a 21,5 milliárdos Budapest Alapkezelő, a 9 milliárdos Raiffeisen, a 8,3 milliárdos CA IB, illetve méretéhez képest nagy (3,6 milliárd forint) vagyonú Európa Alapkezelő teljesítménye volt kiemelkedő.
A piacon derűlátásra ad okot, hogy mind többen tartják megtakarításaikat a banki hozamoknál jóval versenyképesebb befektetési jegyekben. Erre az évre a szakemberek 20 százalék körüli növekedéssel számolnak, 2003 végére az alapok összesített nettó eszközértéke az 1300 milliárd forintot is meghaladhatja. Várhatóan újabb és újabb termékek jelennek majd meg.
