A felmérésben résztvevő Közép- és Délkelet-Európában (CSE) országok (Bulgária, Horvátország, a Cseh Köztársaság, Görögország, Magyarország, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Szlovénia, Szerbia és Törökország) többségével összhangban a magyarországi fúziók és felvásárlások (M&A) piaca 2011-ben növekedett az előző évhez képest.
A tranzakciók számát tekintve régiós szinten a negyedikek vagyunk, Törökország, Lengyelország és Románia után.
Bár a vizsgált országok mérete, háttere és gazdasági növekedése eltérő, többségükben az M&A tevékenység volumene növekedett, csak 4 országban mutatott ki zsugorodást a felmérés. Közép- és Délkelet-Európában a teljes tranzakciószám 2011-ben a korábbi évhez képest összességében 11 százalékkal bővült.
Hazánkban, többségben maradtak a belföldi tranzakciók és a stratégiai befektetők, és a legvonzóbb ágazatnak a szolgáltató szektor bizonyult. Magyarországon főként az amerikai, cseh, brit, német és lengyel cégek fektettek be, míg a magyar cégek Szlovéniát, Lengyelországot és Romániát vették célba felvásárlásaikkal.
Az M&A piac Magyarországon
2011-ben Magyarországon 111 tranzakciót azonosítottak be. Ez önmagában 23 százalékos növekedést jelent az egy évvel ezelőtti 90 ügylethez képest, ami a régiós átlagban pozitív jelnek tekinthető.
A tranzakciók értékét az ügyletek 43 százalékában hozták nyilvánosságra, amely némileg magasabb, mint az egy évvel ezelőtti 40 százalék.
A nyilvánosan hozzáférhető adatok alapján a magyarországi M&A piac becsült mérete 2011-ben 29 százalékkal csökkent (2,5 milliárd dollárról 1,8 milliárd dollárra). Ugyanebben az időszakban a 100 millió USD-t meghaladó, nagy értékű ügyletek száma 6-ról 1-re csökkent. A 100 millió USD-nél kisebb tranzakciók átlagos értéke 7,7 millió USD volt 2011-ben, ami 2,3 millió dolláros csökkenést jelent 2010-hez viszonyítva. Ez elsősorban a Jeremie program részeként létrejött kisebb méretű tranzakciók számának emelkedésével magyarázható. (A piacméret becslésekor nem vették figyelembe a MOL Nyrt. 21,2 százalékos részvénycsomagjának visszavásárlását a Surgutneftegaztól).
Befektetői kör – stratégiai és pénzügyi befektetők
Az ügyletek túlnyomó többségét minden országban stratégiai befektetők kötötték, a régióban ez 76 százalékos összesített arányt jelentett. A pénzügyi befektetők aránya Magyarországon volt a legnagyobb, utána Románia, Szlovénia és a Cseh Köztársaság és Horvátország következett. A magyar tranzakciók 40 százalékában szerepeltek pénzügyi befektetők, szemben az előző év 28 százalékával, ami szintén az első Jeremie program sikeres elindulásával kapcsolható össze.
A magyar tranzakciós piacot 2011-ben is a belföldi ügyletek uralták (az összes ügylet 64 százaléka), amely 2 százalékos növekedést jelent 2010-hez képest.
A külföldre irányuló ügyletek száma 2011-ben a tranzakciók összesített számához viszonyítva alacsony maradt. 2011-ben az összes ügylet mindössze 4 százaléka irányult külföldre: a MOL felvásárolta a TUS Oil üzemanyagtöltő állomásokat Szlovéniában, az E-Star felvásárolta az EETEK csoportot, az Atev Zrt. felvásárolta román versenytársát, a Phoenix Farmot és a Netrisk pedig a szintén román asigura.ro-t.
Szektoronkénti megoszlás
A régióban a legaktívabb célágazat (a tranzakciók száma szerint) a feldolgozóipar volt, amelyben 2011-ben 163 ügyletre került sor. Ezt a szolgáltató ágazat, valamint az energiaipar és a bányászat követte.
Érték alapján a legnagyobb tranzakciók a telekommunikációs- és média szektorban, a vegyiparban, valamint a banki és a pénzügyi szolgáltatások terén zajlottak le. Minden országnak megvolt a legnépszerűbb ágazata, de a feldolgozóipar, illetve az energiaipar és a bányászat a legtöbb országban az első helyen szerepelt.
2011-ben, hazánkban az ügyletek száma alapján a szolgáltató szektor volt a legvonzóbb – 19 ügylettel. Ezt az informatika és a feldolgozóipar követte, mindkét iparág részesedése nőtt az előző évhez viszonyítva. A tranzakciók értéke 2011-ben a vegyipari szektorban volt a legnagyobb, utána pedig a banki és pénzügyi szolgáltatások tranzakciói következtek.
A 2010-es felmérésben még csökkenést mutatott ki Ernst & Young. A 2011-es év tranzakciószám emelkedése szerintük főként az erőteljes első félévenek köszönhető. A jövőben túlsúlyban maradhatnak a hazai tranzakciók és a Jeremie program folytatása is bizakodásra adhat okot. Az erősebb cégek pedig továbbra is fel fogják kelteni mind a magyar, mind pedig a külföldi befektetők érdeklődését – mondta Dezse Margaret, a cég Tranzakciós Tanácsadási Szolgáltatásainak vezető partnere.
