Csak egy új alap indul
Az alapkezelők a januári időszakot a jelek szerint tervezgetéssel töltötték. Mindössze egy esemény kavarta fel az állóvizet: a K&H bejelentette, hogy az ősszel lezajlott Fix Plusz jegyzést követően új alapot indít, Fix Plusz 2 névvel. A szintén zárt végű – és hozamgaranciás – alap tízezer forintos címletű jegyeinek vásárlására február 6-ától nyílik lehetőségük a vállalkozó szelleműeknek, várhatóan öt héten keresztül. (A garantált hozam mértékéről az indulás napján tudunk tájékoztatást adni.)
A biztosnak tartott kötvényes fajták közül mind a hazai, mind a külpiacokon próbálkozó alapok hozama kedvező volt. Kevésbé jártak jól azok a befektetők, akik a részvényekben láttak fantáziát. A vegyes alapok eredményessége nulla körül szóródott a múlt hónapban.
Részvényalapok: a hónap vesztesei
A részvénypiacok mélyrepülésének természetes velejárójaként erősen romlott az értéktőzsdéken befektető alapok teljesítménye. A BUX januári vergődésének eredményeként a hazai részvényalapok átlagosan 2,7 százalékos (egy jegyre jutó nettó eszközértékre vetített) csökkenéssel zárták a hónapot. Az index tagjai közül mindössze három, nem túl nagy súlyú részvény tudott emelkedni (ezek közül mindössze a Démász szerepelhet jelentősebb értékkel a portfóliókban). Ez magyarázza azt, hogy a 13, hazai részvényekkel operáló befektetési alap közül mindössze egy mutatott fel pozitív hozamot.
|
Név |
Típus |
2003.1.07 |
2003.2.04 |
Változás |
K&H Unió Nemzetk. Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,6583 |
0,6005 |
-8,78 % |
Budapest Nemzetk. Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,7461 |
0,6942 |
-6,96 % |
CA Selecta Európai Részv. |
Nemzetközi részvény |
0,7067 |
0,6616 |
-6,39 % |
CA Devizarészvény |
Nemzetközi részvény |
0,7194 |
0,6746 |
-6,23 % |
ING Globális Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,5445 |
0,5106 |
-6,22 % |
A Budapesti Értéktőzsdén jegyzett papírok árfolyamgyengülése jóval elmaradt a nyugat-európai, illetve az amerikai tőzsdeindexek zuhanásának mértékétől. A Kelet-Európában befektető alapok viszont profitálhattak a cseh tőzsde fellendüléséből is (illetve mérsékelhették veszteségüket), ugyanis a BUX 5 és a WIG 6 százalék körüli gyengülése mellett a prágai PX50 tőzsdeindex 2,5 százalékkal növelte értékét.
Az Egyesült Államokban a januári részvénypiaci rally gyorsan kifulladt, február elejére négyhavi mélységbe estek vissza az indexek. A közelgő, Irak elleni háború, az esetek többségében csalódást keltő negyedik negyedéves vállalati eredmények elriasztották a tengerentúli befektetőket a részvénypiacoktól. Az egészében véve is mínuszos 2002-es év zárása után januárban folytatódott a tendencia, és folyamatosan áramlott ki a tőke a részvényalapokból. Eközben a kötvényes formákba sem érkezett túl sok friss pénz.
|
CESI |
RAX |
BUX |
DJ EUROSTOXX |
MAX C |
RMAX |
S&P500 | |
2003.1.07 |
1287,94 |
634,73 |
7909,45 |
215,73 |
238,28 |
229,87 |
922,93 |
2003.2.04 |
1207,35 |
607,19 |
7561,75 |
197,95 |
241,81 |
232,90 |
860,32 |
|
Változás |
-6,3 % |
-4,3 % |
-4,4 % |
-8,2 % |
1,5 % |
1,3 % |
-6,8 % |
Európában hasonlóan alakult a helyzet. A vezető indexek októberi mélypontjuk felé közelítenek. A londoni FTSE már át is bukott az őszi szinten, és az 1995-ös értékére csúszott vissza. Az európai ranglistavezető angol tőzsde hanyatlása persze nem hagyta érintetlenül a kontinens részvényportfólióit sem.
A forint látványos gyengülése ugyan valamelyest tompította a bessz hatását, ám nem meglepő módon a nemzetközi részvényalapok közül kerültek ki a hónap vesztesei. Januárban két nagyobb tőkéjű alap, a K&H és a Budapest alapkezelőinek külföldi portfóliói teljesítettek a legrosszabbul, sőt a lista végén kizárólag ilyen típusú alapok szerepeltek.
Kárpótolnak a kötvények
Némi vigaszt jelenthet, hogy a nemzetközi kötvényalapok ezúttal az elmúlt hónapokban nem tapasztalható szárnyalást mutattak. Az európai államkötvények árfolyamának erősödése, valamint az euró forinttal szembeni kurzusának emelkedése átlagosan 1,6 százalékkal növelte az ilyen típusú alapok jegyeinek nettó eszközértékét.
|
Név |
Típus |
2003.1.07 |
2003.2.04 |
Változás |
MKB Nemzetközi Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1151 |
1,1548 |
3,56 % |
Hunnia Deviza Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1461 |
1,1806 |
3,01 % |
Raiffeisen Alapok Alapja |
Nemzetközi kötvény |
2,2725 |
2,3352 |
2,76 % |
Aegon Nemzetközi Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,0596 |
1,0861 |
2,51 % |
Budapest (II.) Kötvény |
Hazai kötvény |
3,2176 |
3,2729 |
1,72 % |
Az alapok múlt havi toplistája ennek megfelelően meglehetősen egyhangú. A nemzetközi kötvényalapok kibérelték az első helyeket (az MKB és a Hunnia devizakötvény alapjainak négyhetes hozama meghaladta a három százalékot). Csak az ötödik helyre sikerült becsúsznia egy – a benchmarkot jelentősen felülmúló – hazai kötvényalapnak, holott a szokásosnál erősebb hónapot zártak a magyar állampapírokkal kereskedő alapok is. Az MNB két, egymást követő villámgyors kamatcsökkentése után felértékelődő állampapírok nyomán a kötvényes formák átlagosan 1,2 százalékos, a pénzpiaci alapok 0,8 százalékos havi hozamot jelentettek a jegytulajdonosoknak.
