Közel egyszázalékos hozammal büszkélkedhetnek a befektetési alapok Magyarországon a legutóbbi összefoglalónk óta eltelt öt hétben. Miután az Egyesült Államokban több mint tízmilliárd dollárnyi friss tőke érkezett a részvényalapokba, kis részben a kötvényes formákból átcsoportosítva, itthon is szépen nőtt az alapok vagyona.
A nemzetközi részvényalapok “lenyomták” a kötvényalapokat
A legkellemesebb meglepetést a külpiacokon aktív részvényalapok szolgáltatták. A folyamatosan emelkedő Dow Jones és európai társai jelentős hozamot jelentettek a nyugati részvénypiacokat megcélzó alapok jegyeit birtoklóknak. Nem véletlen, hogy a hozamot tekintve az első öt helyezett mind ezek közül való (erre még nem volt példa az utóbbi évben), ráadásul a kategóriába tartozó alapok kivétel nélkül nyereséget hoztak a jegytulajdonosoknak.
|
|||||||
Név
|
2002.02.14
|
2002.03.20
|
Változás
|
||||
Aegon Nemzetközi Részvény
|
0,9935
|
1,0624
|
6,9 %
|
||||
OTP Platina
|
0,8326
|
0,8858
|
6,4 %
|
||||
K&H Unió Nemzetközi Részvény
|
0,8771
|
0,9318
|
6,2 %
|
||||
Raiffeisen Nemzetközi Részvény
|
2,4194
|
2,5687
|
6,2 %
|
||||
ING Globális Részvény
|
0,7200
|
0,7642
|
6,1 %
|
Az eltérő részvénysúlyozás miatt pozitív, de egymástól jócskán eltérő hozamot ért el a piacon lévő két nemzetközi vegyes alap is.
Nem muzsikáltak ennyire szépen a nemzetközi kötvényalapok, s ezúttal a forint mozgására sem lehetett hivatkozni. Az elmúlt hónapban kissé átértékelődött a helyzet a tengerentúlon. Az Egyesült Államokban már a gazdaság szédítő mértékű növekedését is sokan jósolgatják, a fellendülés jeleit lát(tat)ó Fed-jelentések, valamint a jónak mondható makromutatók és főleg az idei – erősödő – kamatemelési várakozások hatására inkább a részvények felé áramlik a pénz, ez pedig a kötvények olcsóbbá válásához és az ezekbe fektető alapok átlagosan 0,8 százalékos negatív hozamához vezetett.
A hazai vizek már csendesebbek
Itthon lényegesen kisebb átlagos hozamváltozás kötődött az egyes alaptípusokhoz. Az országgyűlési választások közeledtével érezhetően óvatossá váltak az állampapír-piaci szereplők, sokan realizálták az ősz óta tartó folyamatos áremelkedésekből adódó hasznukat. Főleg az államkötvényhozamok csökkentek, így a MAX hosszú idő óta először negatív változással zárta a figyelt periódust.
Benchmarkok
|
||||
Indexek
|
2002.02.14.
|
2002.03.20.
|
Változás egy hónap
alatt |
|
CESI
|
1 098,17
|
1 113,31
|
1,4 %
|
|
RAX
|
616,60
|
594,51
|
-3,6 %
|
|
BUX
|
7 878,45
|
7 858,30
|
-0,3 %
|
|
DJ Eurostoxx
|
300,10
|
316,45
|
5,4 %
|
|
MAX C
|
220,41
|
220,30
|
-0,1 %
|
|
RMAX
|
212,13
|
213,70
|
0,7 %
|
|
Ezért a hazai kötvényalapok a szokásostól elmaradó – a fél százalékot alulról közelítő – átlagos teljesítményt tudtak csak felmutatni, és nem egy alap produkált csökkenő egy jegyre jutó eszközértéket.
Az éven belüli papírok iránti kereslet azonban tartósnak bizonyult, nem meglepő tehát, hogy ezúttal a hazai pénzpiaci alapok a megszokottnak mondható – átlag 0,7 százalékos – hozamukkal túlteljesítették kötvényes társaikat.
Erős szórást mutatott a hazai részvényalapok teljesítménye: a hozamok a plusz két és mínusz két százalék közötti intervallumban helyezkedtek el (az átlag -0,6 százalék volt). A nagy februári fellendülést az utolsó néhány napban ugyan gyorsan “visszaadta” a BÉT részvénypiaca, de a nagyobb papírokat preferáló alapok jól jártak. Különösen a benchmark indexeket tekintve, hiszen a BUX kisebb gyengülése mellett a RAX erőteljes esést mutatott.
Listavezető és sereghajtó Aegon-alapok
Furcsamód egyazon “istállóból” jött a vizsgált periódus első és utolsó helyezettje. Az Aegon nemzetközi részvényalap öt hét alatt közel hét százalékkal gazdagította a benne bízókat, igaz, ettől a teljesítménytől a nagy, nyugatra néző alaptárs sem maradt el túlságosan. A vizsgált időszak vesztese az Aegon nemzetközi kötvényalapja lett, egy jegyre jutó eszközértéke több mint négy százalékkal csökkent.
|
|||||||
Név
|
2002.02.14
|
2002.03.20
|
Változás
|
||||
Aegon Nemzetközi Kötvény
|
1,0915
|
1,0456
|
-4,2 %
|
||||
Budapest Nemzetközi Kötvény
|
1,2790
|
1,2506
|
-2,2 %
|
||||
OTP Quality Részvény
|
1,0986
|
1,0766
|
-2,0 %
|
||||
Hunnia Részvény Index
|
0,8351
|
0,8192
|
-1,9 %
|
||||
CA Részvény
|
1,3368
|
1,3150
|
-1,6 %
|