Richter-kibocsátás számokban

A múlt héten hozta nyilvánosságra az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő (ÁPV) Rt. az újabb Richter-kibocsátás részleteit. Az ÁPV Rt. 1,8 millió papírt értékesít, egymillió részvényt pedig – későbbi fejlesztési beruházásainak fedezetéül – a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár hoz forgalomba, alaptőke-emelés keretében. Az összességében 2,8 milliós (tőkeértéken 30 milliárd forintnyi) kibocsátásból 2,6 milliót külföldön, kétszázezret pedig belföldön óhajtanak értékesíteni. A hazai magánbefektetőknek lehetőségük van kamatmentes részletfizetésre: a jegyzéskor csak a vételár felét kell befizetniük, az összeg másik fele egy év után válik esedékessé. A forgalomba hozatal lezárását követően 2,896 millió részvény marad az ÁPV Rt. tulajdonában, ami a nyugdíjbiztosítási önkormányzat birtokában lévő 1,76 millióval együtt 25 százalék plusz egy szavazatnyi tulajdonhányadot jelent. Az állam az önkormányzattal együtt részvény-értékesítési moratóriumot vállalt, azaz 2000. december 31-ig nem csökkentik a birtokukban maradó részvények számát. A kibocsátást megelőző külföldi bemutatkozó körútra (road-show) várhatóan május második felében kerül sor. A manapság 12 ezer forint körül ingadozó tőzsdei árfolyamok, illetve a nyilvános forgalomba hozatalkor szokásosnak mondható tíz százalék körüli diszkont tükrében a piaci szereplők 10 000 és 10 500 forint közé várják a road show végén – book building pályázat eredményeként – kialakuló kibocsátási árat. A 17,64 milliárd forint alaptőkéjű társaságnak az egymillió új részvény kibocsátásával – az ez idő tájt jellemző tőzsdei árfolyamokat szem előtt tartva – hozzávetőleg tízmilliárd forintnyi tőke bevonására nyílik lehetősége, úgy, hogy az egy részvényre jutó nyereségre az alaptőke-emelés csekély hatással lesz. A tízmilliárd forintnyi friss tőke felhasználásáig viszont a húsz százalék körüli állampapír-piaci hozamokat szem előtt tartva várhatóan újabb százmilliókkal, akár egymilliárd forinttal javíthatja a Richter az adózott eredményét. Részvénypiaci elemzők szerint az idén a vállalkozás várhatóan 25-30 százalékkal lesz képes növelni adózott nyereségét, és ez az év végéig 16 ezer forintig tornázhatja fel a papírok árát.