Érdekes módon jelentősen növekedett a részvényalapokba befolyó tőke nagysága az Egyesült Államokban, ahol két éve nem látott magasságba emelkedtek a hozamok. Nyugat-Európában pesszimistábbak a jegytulajdonosok, és négy héten át csak vonták és vonták ki megtakarításaikat a részvényalapokból.
Az iraki háború kitörése, majd viszonylag gyors lezajlása, illetve az, hogy az amerikai és európai vállalati profitok nagy átlagban erőteljesen felülmúlták a
|
CESI |
RAX |
BUX |
DJ EUROSTOXX |
MAX C |
RMAX |
S&P500 | |
|
2003.04.07 |
1 214,94 |
630,76 |
7 941,32 |
197,57 |
244,02 |
235,13 |
879,93 |
|
2003.05.05 |
1 235,38 |
643,08 |
8 308,87 |
206,67 |
246,94 |
236,39 |
926,55 |
|
Változás |
1,7% |
2,0% |
4,6% |
4,6% |
1,2% |
0,5% |
5,3% |
várakozásokat, tartósítani tudta a március eleje óta tartó tőzsdei fellendülést. Ezen a héten a legjelentősebb börzeindexek már a múlt év végi szintjük felett mozognak.
Nyertesek…
Ennek megfelelően az előző hónaphoz hasonlóan remekeltek a nemzetközi részvényalapok, bár egyhavi teljesítményük átlagban „mindössze” a felét tette ki az előző időszakban regisztráltnak. Átlagosan 2,2 százalékos hoztak a jegytulajdonosoknak, szemben az egész piac 1,3 százalékos átlagos teljesítményével. Nem véletlen, hogy a hónapban legjobban szereplők is ebből a kategóriából kerültek ki.
|
Név |
Típus |
2003.04.08 |
2003.05.06 |
Változás |
|
CA Közép-Európai Részvény |
Nemzetközi részvény |
3,3994 |
3,5899 |
5,6% |
|
K&H Unió Nemzetk. Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,6025 |
0,6351 |
5,4% |
|
Raiffeisen Alapok Alapja |
Nemzetközi kötvény |
2,2564 |
2,3747 |
5,2% |
|
K&H Navigátor |
Hazai részvény |
1,0547 |
1,1043 |
4,7% |
|
Arany Oroszlán Befektetési Alap |
Nemzetközi részvény |
0,5236 |
0,5461 |
4,3% |
Bár Közép-Európában a nyugati börzéknél szerényebb emelkedés mutatkozott a részvénypiacokon, mégis a Creditanstalt régióra szakosodott alapja érdemelte ki a hónap nyertese címet, megelőzve a K&H-nak az Európai Unió részvénytőzsdéin befektető nemzetközi alapját, illetve a Raiffeisen globális kötvény kategóriában futó, ám magas (50 százalék körüli) részvényhányaddal működő alapok alapját.
…és vesztesek
Túl sok panaszra a leggyengébben teljesítőkben bízó jegytulajdonosnak sem lehetett oka. A gyógyszerszektorban aktív TopPharma mindössze 1 százalékos havi csökkenéssel vezette a vesztesek felsorolását, megelőzve a forint erősödése, illetve a részvénypiaci rally miatt háttérbe szoruló
|
Név |
Típus |
2003.04.08 |
2003.05.06 |
Változás |
|
CA TopPharma |
Nemzetközi részvény |
0,7542 |
0,7463 |
-1,0% |
|
Budapest Nemzetk. Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1244 |
1,1147 |
-0,9% |
|
Hunnia Deviza Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1932 |
1,1847 |
-0,7% |
|
Quaestor Deviza |
Nemzetközi vegyes |
0,8329 |
0,8292 |
-0,4% |
|
MKB Nemzetközi Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1646 |
1,1634 |
-0,1% |
globális kötvényalapokat. Ez utóbbiak a visszafogottan teljesítő európai kötvénypiacok árnyékában átlagosan 0,7 százalékos hozamot tudtak felmutatni. A listán negatív hozammal szereplő alapok mellett három alap zárt stagnáló árfolyammal az elmúlt hónapban, a maradék 84 név mind gazdagította híveit.
Valamelyest azonban rájárt a rúd a hazai állampapírok közül válogató alapokra, különösképp a pénzpiaci fajtájúakra. A szektor szereplői mindössze 0,3 százalékos hozamot bírtak produkálni, míg a hosszabb lejáratú papírokkal operáló kötvényes formák 0,8 százalékot hoztak.
Áprilisi morzsák
Áprilisban nem történt változás a nyílt végű alapok között, egyedüliként a Buda-Cash Növekedési alapja került ki a BAMOSZ listájáról, az Eastbrokers és a Buda-Cash megállapodása alapján ezentúl az előbbi kezeli majd az Access Alternative néven futó alapot, mely egyelőre a legszerényebb méretűek között szerepel.
Az áprilisi felügyeleti jóváhagyást követően május közepén várhatóan új nyíltvégű alap startol, Budapesti Ingatlan Alapok Alapja néven. Az alap esernyőalapként funkcionál majd, elsősorban az Európa és Raiffeisen ingatlanalapokba fekteti a jegytulajdonosok pénzét, bár más külföldi és itthoni alapok jegyeiből is vásárolhat.
Két zárt végű kibocsátás után a harmadik Fix Plusz elindításáról határoztak a K&H alapkezelőnél, részletekkel a napokban fog szolgálni a kibocsátó.
A múlt hónapban jelentették be, ám őszig vélhetőleg várni kell a Volksbank-család bővülésére. Szeptembertől két külföldi alap jegyeiből választhatnak majd a befektetők: egy kockázatosabb növekedési részvény-, illetve egy amerikai-európai kötvényalapból.
A hónap ötlete
A közeljövőre jó választás lehet a hazai vegyes alapokba fektetni, ezek áprilisban átlagosan 1,2 százalékos hozammal jutalmazták befektetőiket. Némi óvatosság indokolt a részvényalapokkal kapcsolatban, tekintve, hogy a hónap közepén nyilvánosságra kerül a magyar tőzsdén jegyzett társaságok krémjének első negyedéves gyorsjelentése.
A globális részvényalapokkal kapcsolatban érdemes megjegyezni, hogy nyugat-európai befektetési szakemberek vélekedése szerint a jelenlegi optimista hangulat nem tarthat sokáig. Szerintük ugyanis az amerikai gyorsjelentési szezon, valamint a háborús eufória lecsengése után ismét felszínre kerülnek majd a makrogazdasági indexek, melyek sem az eurózónáról, sem a tengerentúli gazdaságról nem mutatnak túl fényes képet.
