A befektetői hangulatot az olajháború réme mellett leginkább a gyorsjelentések határozzák meg. Ami eddig ezekből az Egyesült Államokban és Európában idén megjelent, az magyarázat arra, hogy a vezető tőzsdeindexek múlt héten miért produkáltak masszív veszteséget.
Nehéz hét következik
Hétfőn ugyan átmenetileg fellélegezhetnek a befektetők, egyedül az American Express gyorsjelentése számít fontosabb eseménynek, kedden viszont beindul a nagyüzem. Az Egyesült Államokban egy napon publikálják a Dow Jones-ban szereplő SBC Telecommunications, Procter & Gambe, valamint Merck eredményét. És hogy a részvénypiacok mozgása teljesen előrejelezhetetlen legyen, arról a Conference Board fogyasztói bizalmi indexének megjelenése gondoskodik.
Szerdán ülésezik a Fed Nyíltpiaci Bizottsága, de ezt most nem övezi megkülönböztetett figyelem. Szinte biztosra vehető, hogy a jelenlegi 1,25 százalékos kamatszint nem változik.
Csütörtökön várható a legnagyobb mozgolódás a Wall Streeten. Közlik a tavalyi GDP alakulás előzetes számait az amerikai statisztikusok (a negyedik negyedévre vonatkozó becslések egyszázalékos éves szintű bővülésről szólnak az előző negyedév négyszer ekkora ütemű növekedése után). A piacra továbbra is ömlenek majd a gyorsjelentések, elsősorban vegyipari társaságok eredmény-kimutatásai várhatók, de olyan nagyágyúk is színre lépnek, mint az Exxon, illetve a Disney.
Nem lesz nyugalmas a hét utolsó kereskedési napja sem. A Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi felmérésének véglegesített, valamint a Chicago régió beszerzési menedzserindexének januári értékét publikálják, még a Budapesti Értéktőzsde zárása előtt.
Európában is főhet a részvényesek feje. A német IFO üzleti klíma indikátor kedden okozhat galibát, az eurózóna fogyasztói és üzleti bizalmi indexei pedig pénteken.
Szánkázó indexek, óvatos befektetők
Január negyedik hetében a teljes pesszimizmus honolt a tőzsdéken. Negatív rekordok dőltek meg, az irányadó tőzsdeindexek közül mindössze a Nikkei tudott emelkedni (főként a nulla százalék alá is beeső japán kamatok nyomán).
|
Tőzsdeindexek | |||||
|
Index |
2003.01.17 |
2003.01.24 |
Változás egy hét alatt, % |
Év eleje |
Éves teljes változás |
|
Rio Bovespa |
11 675,7 |
10 783,7 |
-7,64% |
11 268,5 |
-4,30% |
|
Varsó WIG |
14 637,5 |
14 133,8 |
-3,44% |
14 366,7 |
-1,62% |
|
Mexikó BOLSA |
6 204,5 |
6 012,6 |
-3,09% |
6 127,1 |
-1,87% |
|
Hang Seng |
9 614,6 |
9 460,6 |
-1,60% |
9 321,3 |
1,49% |
|
BUX |
7 897,8 |
7 674,0 |
-2,83% |
7 798,3 |
-1,59% |
|
Prága PX50 |
474,9 |
469,9 |
-1,05% |
460,7 |
2,00% |
|
Dow Jones IA |
8 586,7 |
8 131,0 |
-5,31% |
8 431,6 |
-3,57% |
|
Moszkva RTS |
356,4 |
343,3 |
-3,67% |
359,1 |
-4,39% |
|
Frankfurt DAX |
2 918,8 |
2 717,8 |
-6,89% |
2 892,6 |
-6,04% |
|
London FTSE |
3 820,6 |
3 603,7 |
-5,68% |
3 940,4 |
-8,54% |
|
Nasdaq |
1 376,2 |
1 342,1 |
-2,47% |
1 335,5 |
0,50% |
|
Nikkei 225 |
8 690,3 |
8 731,7 |
0,48% |
8 579,0 |
1,78% |
|
Párizs CAC |
3 056,9 |
2 898,6 |
-5,18% |
3 063,9 |
-5,40% |
A hét vesztesei az európai börzék voltak. A londoni értéktőzsde benchmarkja közel hat százalékot bucskázott, ráadásul úgy, hogy egymást követő tíz napon belül nem korrigált az index – erre pedig két évtizede nem volt példa. A frankfurti DAX még a szigetországban tapasztalt visszaesésnél is nagyobbat zuhant, hétszázalékos értékcsökkenését csak Latin-Amerikában tudták felülmúlni.
Az Egyesült Államokban érdekes helyzetbe kerültek a befektetők. Az általában nem túl labilis Dow Jones öt százalékot meghaladó zuhanása a duplája volt a meglepően kellemes vállalati eredmények (például e-Bay, Amazon.com) által megtámasztott chicagói “kistestvér”, a Nasdaq esésének. Ilyen a közelmúltban nem történt.
A vegyes vállalati eredményeken kívül ismételten az Irak elleni háborús készülődés volt rossz mutatók oka. Az amerikai indexek heti értékvesztésének nagy része pénteken realizálódott, az óvatosak a keményedő nyilatkozatok hatására jobbnak látták hétvégére csökkenteni befektetéseik részvényhányadát. A londoni árutőzsdén ezalatt nem nagyon változott lényegesen a 30 dollár körüli szintre beálló brent olaj árfolyama.
Pénz- és állampapírpiac
Nem tolongtak a befektetők a hét egyetlen diszkont kincstárjegy aukcióján, mindössze 40 milliárd forintnyi ajánlat érkezett a felajánlott 25 milliárdnyi papírra. Az aukciós átlaghozam 5,65 százalékot tett ki, ami 206 bázispontos esést jelentett az előző keddi kibocsátáson kialakult szinthez képest.
Két kötvénykibocsátásra is sor került. Az ötéves 2008/C aukcióján a meghirdetett mennyiség 40 milliárd forint volt, a jegyezni szándékozók azonban mindössze 30 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be, így az ÁKK 27 milliárd forintra csökkentette az allokálandó mennyiséget. Az átlaghozam 26 bázisponttal 6,75 százalékra mérséklődött. A tízéves 2013/D aukcióján enyhén emelkedett a hozamszint (6,51 százalék, 6 hat bázispontos növekedés). A tervezett 30 milliárdos kibocsátásra 56 milliárd forintnyi ajánlat érkezett, az ÁKK végül 39 milliárd forintban határozta meg a piacra jutó mennyiséget.
Érdekesen alakultak a másodpiaci hozamok. A legrövidebb lejáratba ömlött a spekulatív tőke maradéka, így a három hónapos referenciahozam jelentősen csökkent, míg a hat hónaptól három évig terjedő kifutásokon erősebb korrekció, vagyis hozamemelkedés mutatkozott.
Tizennyolc bázisponttal 7,55 százalékra csökkent a DWIX index. A dollár folytatta hanyatlását az euróhoz mérten, a forinttal szemben is fél százalékot vesztett értékéből. A sávban az előző heti értékhez képest gyengült a forint, többször is tíz százalék alatt mozgott a hét folyamán, végül kicsivel mégis fölötte zárt.
Térségünkben visszafogottabbnak mutatták magukat a tőzsdézők, a kelet-európai indexek egy-négy százalékos csúszással fejezték be a hetet. A BUX relatív teljesítménye nem volt rossz, 2,8 százalékot esett, ám ezzel egy több hete érvényes csatornából is kilépett lefelé, így akár 7500 pontos indexérték is elképzelhető a közeljövőben.
A csökkenést nem kísérte jelentős forgalom. Hétfőn az amerikai piacok zárva maradása miatt alig forogtak a részvények a BÉT-en, számottevően később sem élénkült a kereskedés.
A legnagyobb súlyú papírok mindegyike lefelé tartott. A Mol, a Matáv és a Richter egyaránt két százalék körül gyengült, míg az előző héten jól teljesítő OTP kétszer ekkorát zuhant. A bankpapírt csak az Egis és a Zalakerámia tudta “leelőzni” hat-hat százalékos eséssel.
Jól tartották magukat viszont a vegyipari papírok. A Borsodchem kétszázalékos emelkedést mutatott. A TVK sem vesztett sokat értékéből. A Pannonplast árfolyamán pedig némiképp javított az egyik fő tulajdonos növekvő részvényhányadának bejelentése.
A hét részvénye azonban egy kisebb társaság “elfeledett” papírja volt. A Phyalxia öt százalékkal drágult egy első fokon megnyert licencdíjper hírére.
