A részvényalapoknál drasztikus pénzkiáramlást mértek még a múlt héten is Amerikában. Európában hasonló volt a helyzet, az államkötvényalapok azonban továbbra is keresettek voltak.
A terrortámadás közvetett hatásai mellett közvetlen effektust is gyakorolt a magyarországi alapokra: mivel az Egyesült Államokban több napig szünetelt a tőzsdei kereskedelem, az amerikai papírokba is fektető alapok forgalmazását itthon felfüggesztették.
Nemzetközi kötvény a nyerő
A hónap nyertesei nem meglepő módon a nemzetközi kötvényalapok voltak, a rövidebb papírokba ömlött a pénz, ráadásul a jegybankok kamatcsökkentési sorozata is a kötvényesek kezére játszott. A negyvenéves történelmi hozamminimumot döntő amerikai két- és ötéves államkötvény mellé az először a pánik hatására hozamugrást mutató hosszú papírok is felzárkóztak, a hónap végére azonban megnyugodtak a kedélyek.
Európában hasonló tendenciák érvényesültek. Ebből adódóan az elmúlt négy hét nyertesei a nemzetközi kötvényalapok lettek, átlagosan 1,8 százalékkal növekedett az ilyen típusú alapok egy jegyre jutó eszközértéke.
A magyar állampapírokba fektető alapok kevésbé jártak jól, a tengerentúli események megviselték a magyar kötvényeket, melyek csak lassan korrigálták gyengülésüket. A kötvényalapok így átlagosan 0,4 százalékos javulást mutattak itthon. A rövid papírok gyorsabban magukhoz tértek, így a pénzpiaci alapok kissé magasabb (átlagosan fél százalékos) hozamot ígértek tulajdonosaiknak.
Gyengélkedő részvények
A részvényalapok meglehetősen felemásan teljesítettek. A nemzetközi piacokon befektető alapkezelők vakarhatták leginkább a fejüket az átlagosan közel hétszázalékos eszközérték-csökkenést látván.
Az utóbbi hetekben azok az alapok teljesítettek jól, melyek hazai papírokból “túlvették” magukat. A “fejlett nyugaton” irtózatos eséseket produkáltak a részvényárak (DJ Eurostoxx) és bár itthon is jelentősen estek az árfolyamok, a BÉT gyorsan magára talált – így a magyar tőzsdén befektető alapok jegyeinek gyengülése nem érte el a nemzetközi átlag felét sem.
Benchmark
|
||||||
Indexek
|
2001.09.06
|
2001.10.03
|
Változás egy hónap alatt
|
|||
CESI
|
887,94
|
835,95
|
-5,9 %
|
|||
RAX
|
520,32
|
515,93
|
-0,8 %
|
|||
BUX
|
6339,58
|
6294,14
|
-0,7 %
|
|||
DJ Eurostoxx
|
307,02
|
269,67
|
-12,2 %
|
|||
MAX C
|
206,96
|
207,31
|
0,2 %
|
|||
RMAX
|
201,74
|
203,15
|
0,7 %
|
|||
A kelet-európai régiót preferáló alapok közül is az járt jobban, amelyik eltért a CESI országsúlyoktól. A lengyel papírok az országgyűlési választások miatt bizonytalankodva nem tudták követni a cseh és a magyar tőzsde erős emelkedését, lényegében ott maradtak, ahova a szeptember 11-ei események után lezuhantak.
Mindez nagyon szépen követhető a benchmark indexek alakulásán. Amíg a BUX és a RAX egy százalék alatti mínuszt mutat az említett időszakra, addig a CESI hatszázalékos, az európai átfogó részvényindex pedig kétszer ekkora esést hozott össze.
Új alapok
A szeptember elején indult két alap jegyeiből vásárlók jól jártak, a Raiffeisen új pénzpiaci alapja átlag körül teljesítményt mutatott, míg a CA nemzetközi gyógyszerszektorra specializálódott alapja közel ötszázalékos havi hozammal örvendeztette meg a benne bízókat. Az igazsághoz tartozik, hogy az alap szeptember közepén startolt, így kimaradt a világméretű visszaesés negatív hatása, a gyors felfutásból viszont már profitálhattak az alapkezelők.
A TopPharma így a havi toplistán második helyet érdemelt az Aegon nemzetközi kötvényalapja mögött. A listára felkerült a Quaestor egyik ingatlanalapja is, ám mivel a havi teljesítmény nem mérhető igazán ennél az alap fajtánál, kibővítettük felsorolásunkat, melyből kitűnik a nemzetközi kötvényalapok dominanciája.
Hozam, 2001 október 3-ai állapot
|
||||||
Nyertesek
|
Típus
|
2001.10.03
|
Változás egy hónap alatt
|
|||
Aegon
|
nem. kötvény
|
1,108477
|
4,8 %
|
|||
CA TopPharma
|
nem. részvény
|
1,046343
|
4,6 %
|
|||
Concorde 2000
|
hazai vegyes
|
1,684782
|
2,7 %
|
|||
Elsõ Hazai Lakás
|
hazai ingatlan
|
9042
|
1,8 %
|
|||
Takarékszövetkezeti
|
hazai vegyes
|
1,077067
|
1,6 %
|
|||
Hunnia Deviza
|
nem. kötvény
|
1,182
|
1,5 %
|
|||
Raiffeisen
|
nem. kötvény
|
2,368352
|
1,5 %
|
|||
Vesztesek
|
Típus
|
2001.10.03
|
Változás egy hónap alatt
|
|||
MKB Európai
|
nem. részvény
|
0,617988
|
-10,3 %
|
|||
Raiffeisen
|
nem. részvény
|
2,22663
|
-9,1 %
|
|||
ING
|
nem. részvény
|
0,69371
|
-8,2 %
|
|||
CA Selecta
|
nem. részvény
|
0,898784
|
-8,1 %
|
|||
ABN Unió
|
nem. részvény
|
0,873389
|
-8,1 %
|
Egyértelműbb a szituáció a vesztesek listáján. Kivétel nélkül a nemzetközi részvényalapok kerültek a pontszerző helyekre, a számok igazából magukért beszélnek.