Várható árfolyamhatás
Az OTP gyorsjelentése várhatóan arra késztetheti az elemzőket, hogy tartsák a korábbi célárfolyamaikat, miközben az eredmény-várakozásaikat kissé magasabbra módosítsák – vélekedik Suppan Gergely. A hazai kilátások ugyan borúsak (a háztartások hitelkereslete a megszorítások nyomán visszaeshet, a bankoknak pedig várhatóan magasabb céltartalékot kell képezniük, és több adót fizetniük), ám a kieső belföldi profitot ellensúlyozhatják a külföldi leányvállalatok, teszi hozzá a Takarékbank elemzője. Az ukrán és orosz érdekeltségeket első ízben a következő negyedévben konszolidálja az OTP, ezen új szerzemények is hozzájárulhatnak a jövőbeni növekedéshez.
Pozitív árfolyamhatásra számít az Inter-Európa Bank. Elemzésük szerint az eredmények még a rendkívüli tételek leszámításával is rekordot jelentenek. A legnagyobb meglepetés a nettó kamatbevételek soron keletkezett, amely a swap-ok eredményét is tükrözi. Az eredmények azonban még ezen tételek leszámításával is jók, különös tekintettel a piaci részesedés növekedésére, a legfényesebb gyöngyszem DSK eredménybővülésére, és a harmadik negyedévben bőven képzett céltartalékokra. Figyelemre méltó, hogy az OTP jelentősen tudta növelni a kamatmarzsát, jegyzik meg az IEB szakértői.
Az OTP papírjai a Budapesti Értéktőzsde A kategóriájában forognak, a hétfői kereskedést 7510 forinton zárták. Az elmúlt 52 hétben a részvény legalacsonyabb árfolyama 5120 forint, a legmagasabb 8451 forint volt.
A második negyedéves eredményekhez hasonlóan az OTP eredményei újra felülmúlták a legoptimistább elemzői várakozásokat is, és töretlen dinamizmusról árulkodnak – írják lapunkhoz eljuttatott kommentárjukban az Inter-Európa Bank elemzői. Hasonlóan vélekedik Suppan Gergely, a Takarékbank elemzője is, rámutatva, hogy a bankcsoport által publikált 53,6 milliárdos negyedéves nettó profit lényegesen magasabb a 46,8 milliárdos konszenzusnál, de a 43 százalékkal, 106,9 milliárdosra emelkedő nettó kamatbevétel szintén jóval meghaladja a 87,8 milliárdos prognózisokat. Mindeközben a nem kamatjellegű bevételek 11 százalékkal, 56,8 milliárd forintra csökkentek. A harmadik negyedévben jelentkező egyszeri tételek 6,1 milliárd forinttal emelték a bankcsoport nyereségét, vagyis ezek kiszűrésével “csak” 47,5 milliárd forint lenne a konszolidált negyedéves profit. A kamatbevételek szintén érdemes megtisztítani a swap-ügyletekből származó 25,1 milliárdos nyereséggel, az így kapott 81,8 milliárd forint már enyhén kisebb a vártnál. Az OTP-papírok árfolyama 2005. januárja óta (Forrás: IEB) A magyarországi leányvállalatok közül az OTP Garancia Biztosító 69,8 százalékkal, 6,4 milliárd forintra növelte adózott profitját. Az OTP Alapkezelő adózott nyeresége 23,3 százalékkal, 3,333 milliárd forintra nőtt, a Merkantil csoporté 5 százalékkal, 4,6 milliárd forintra csökkent. Az OTP Jelzálogbank adózott profitja 938 millió forintra, a 2005 első kilenc havi 22 százalékára esett vissza, az OTP Lakástakarékpénztáré 119 millió forintra, a tavalyi 12 százalékára csökkent.
A harmadik negyedévi profit egyébként nemcsak a prognózisokat, hanem bázisiadatokat is jócskán meghaladja: a 2005. harmadik negyedévit 30,8 százalékkal, az idei második negyedévit pedig 14,7 százalékkal – derül ki a nemzetközi szabványok szerinti nem auditált, konszolidált gyorsjelentésből. Az év első kilenc hónapjában elért konszolidált adózott profit 146,5 milliárd forint, 24,8 százalékkal több a 2005 első kilenc havinál, és 79,3 százaléka a 184,7 milliárd forintos éves profittervnek. Mindezek alapján a menedzsment továbbra is reálisnak ítéli az idei eredményterv teljesítését.
Spéder tartja a terveket
Egészséges szerkezetben rekorderedmény született – kommentálta Spéder Zoltán alelnök, vezérigazgató-helyettes a bank kedden publikált gyorsjelentését. Az OTP Bank továbbra is fenntartja 184-185 milliárd forintos konszolidált IFRS szerinti nettó éves eredménytervét – erősítette meg. Spéder Zoltán elmondta: a saját részvények értékesítésének nem lesz lényegi hatása az idei konszolidált IFRS eredményre. Az 51 milliárd forint nyereséget a tőkében könyvelik el, az egyedi magyar mérlegben a szavatoló tőkét javítja majd, az akvizíciók szempontjából ugyanis ez volt a szűk keresztmetszet – tette hozzá.
Egyszeri hatások is voltak
A nem kamatjellegű bevételeket ugyanez a tétel szintén befolyásolta, enélkül a vártnál jobban, 16,8 százalékkal, 74,5 milliárd forintosra emelkedett volna a bevétel. Ezen belül a jutalékok és díjak bővülési üteme az egy évvel korábbinál gyorsabb, 15,6 százalékos volt – mutat rá lapunkhoz eljuttatott elemzésében Suppan Gergely, a Takarékbank elemzője. A nettó kamatrés 195 bázisponttal 7,18 százalékosra bővült, de a swap-ügyletek nélkül 5,9 százalékosról 5,5-re szűkült az elmúlt negyedévben.
Részvényenként 568 forint nyereség
A csoport konszolidált IFRS szerinti mérlegfőösszege 2006. szeptember 30-án 6174,1 milliárd forintot tett ki, éves szinten 25,7 százalékkal nőtt és 49,9 százalékkal volt magasabb, mint a nem konszolidált összes eszköz.
Az egy törzsrészvényre jutó konszolidált nettó eredmény (alap EPS) 568,1 forintot, a hígított 563,4 forintot ért el, ami 121 forinttal, illetve 119 forinttal magasabb, mint 2005 első kilenc hónapjában.
A bankcsoport konszolidált saját tőkéje 24,2 százalékkal, 650,95 milliárd forintra nőtt egy év alatt és 23,2 százalékkal magasabb, mint a bank nem konszolidált saját tőkéje. Az egy részvényre jutó konszolidált saját tőke (BVPS) 2006. szeptember 30-án 2486 forint volt.
A bankcsoport 2006 első kilenc hónapjában 174,1 milliárd forintos konszolidált adózás előtti eredményt ért el, 23 százalékkal többet, mint tavaly szeptember végéig. A konszolidált nettó kamatbevétel 15,7 százalékkal, 251,4 milliárd forintra gyarapodott (a swap ügyletek hatását figyelmen kívül hagyva 11,5 százalékkal). Az átlagos mérlegfőösszegre jutó nettó (céltartalékolás utáni) kamatmarzs a tavalyihoz képest 50 bázisponttal, 5,88 százalékra szűkült.
Az OTP csoport mérlegfőösszeg szerinti piaci részesedése 0,9 százalékponttal, 24,4 százalékra nőtt a harmadik negyedévben. A konszolidált nettó hitelállomány szeptember végén 3723,7 milliárd forintra rúgott, éves szinten 24,6 százalékkal nőtt, a betétállomány 15,6 százalékkal, 3743,3 milliárd forintra gyarapodott.
A bolgár bank szépen tejelt
A csoporton belül az anyabank a volumen és az eredmény tekintetében egyaránt megőrizte domináns szerepét: szeptember végéig 119,44 milliárd forint adózott nyereséget ért el, 14,2 százalékkal többet a tavalyinál. Mérlegfőösszege szeptember végén 4120,1 milliárd forintot tett ki, éves szinten 21,9 százalékkal bővült.
A külföldi leánycégek közül az OTP Banka Slovensko adózott eredménye 14 százalékkal, 878 millió forintra mérséklődött. Az OTP Bank Romania 2 milliárd forint veszteséget könyvelt el, a tavalyi közel kétszeresét. Az OTP banka Hrvatska csoport 61,8 százalékkal, 2,635 milliárd forintra növelte adózott profitját, a Niska banka, amelynek eredménye a második negyedévben került be először a konszolidált kimutatásokba, 56 millió forint adózott nyereséget ért el szeptember végéig.
Az OTP csoport első kilenc havi összesített adózott profitjának 11,3 százaléka származott külföldről. A külföldi csoporttagok részesedése a saját tőkéből 21,4 százalék, a bruttó hitelekből 25,7 százalék, a betétekből 28,1 százalék, a céltartalékokból 31,6 százalék volt szeptember végén.
Rahimkulov is a tulajdonosok közt
Az OTP Banknak szeptember végén három 5 százalék feletti tulajdonosa volt: a Bank of New York (25 százalék), a Julius Baer (5,6 százalék), továbbá a Rahimkulov család (5 százalék).
