A szokásostól elmaradó hozammal kellett beérniük a hazai kötvényalapok jegytulajdonosainak, miután az állampapírpiacok árfolyama a korábbiaknál kevésbé nőtt. A hozamnövekedés nem érte el a fél százalékot sem, ez alig jobb pénzpiaci társakéinál.
A budapesti értéktőzsdén emelkedtek ugyan az árfolyamok, ám a részvényalapok nem tudták követni az eseményeket: hozamaikban kisebb visszaesés mutatkozott. Akárcsak a vegyes alapoknál.
|
Benchmarkok
|
||||
|
Indexek
|
2002.01.16.
|
2002.02.14.
|
Változás egy hónap
alatt |
|
|
CESI
|
1 131,88
|
1 098,17
|
-3,0 %
|
|
|
RAX
|
612,53
|
616,60
|
0,7 %
|
|
|
BUX
|
7 701,43
|
7 878,45
|
2,3 %
|
|
|
DJ Eurostoxx
|
301,72
|
300,10
|
-0,5 %
|
|
|
MAX C
|
219,02
|
220,41
|
0,6 %
|
|
|
RMAX
|
210,61
|
212,13
|
0,7 %
|
|
Ebben a januártól megváltozott befektetési szabályok is “ludasak”: megduplázódott az eddigi, erőteljesen visszafogó jellegű ötszázalékos korlát (ennyit tarthatott egy alap a portfóliójában egy részvényből), továbbá eltörölték azt a szabályt is, amely azt követelte meg, hogy a kezelt vagyon tizenöt százalékát likvid eszközben tartsák. Ezért a részvényalapoknál jóval hevesebb napi kilengéseket lehetett megfigyelni, amelyek minden bizonnyal az eddigiekhez képest felülsúlyozott papírok ármozgásához köthetők, elég csak az OTP Bank kurzusának elképesztő januári felfutására visszaemlékezni.
Gyengélkedő nemzetközi részvényalapok
Az elmúlt hetek abszolút sereghajtói a nemzetközi részvénypiacon aktív alapok voltak, veszteségük meghaladta a másfél százalékot. A gyenge teljesítményben az európai és amerikai tőzsdék bukdácsolása mellett a forint folytatódó erősödése is közrejátszott, így értelemszerűen negatív előjel került a két nemzetközi vegyes alap havi hozama elé is. A nemzetközi állampapírpiacokat célzó alapok ez alkalommal kivételesen túlteljesítették a hazai vizeken evező társaikat.
A hónap legjobban teljesítő alapjainak első öt helyezettje a befektetési politika tekintetében vegyes képet mutat. A listán három típus is helyt kapott, a prímet két nemzetközi kötvény- és egy hazai részvényalap vitte.
A nagy vesztesek listájában semmi meglepő nincs: a leggyengébb teljesítményt a fentebb leírtak miatt a Nyugat-Európa és az Egyesült Államok részvénypiacain próbálkozó alapok mutatták fel, a “leggyengébb láncszemnek” viszont ezúttal a Buda-Cash húszmillió forint alatti vagyonnal rendelkező Partner alapja bizonyult.
|
|
|||||||
|
Név
|
2002.01.16
|
2002.02.14
|
Változás
|
||||
|
Aegon Nemzetközi Kötvény
|
1,0915
|
1,0544
|
3,5 %
|
||||
|
Postabank Lokomotív (Hazai részvény)
|
1,1067
|
1,0873
|
1,8 %
|
||||
|
Budapest Nemzetközi Kötvény
|
1,2790
|
1,2612
|
1,4 %
|
||||
|
Credit Suisse (Hazai kötvény)
|
1,1471
|
1,1346
|
1,1 %
|
||||
|
K&H Navigátor (Hazai részvény)
|
1,0512
|
1,0406
|
1,0 %
|
||||
|
Partner (Hazai vegyes)
|
1,1160
|
1,1714
|
-4,7 %
|
||||
|
K&H Amerika Nemzetközi Részvény
|
0,7845
|
0,8118
|
-3,4 %
|
||||
|
OTP Platina (Nemzetközi Részvény)
|
0,8326
|
0,8540
|
-2,5 %
|
||||
|
MKB Európai Részvény (Nemzetközi
Részvény) |
0,6644
|
0,6798
|
-2,3 %
|
||||
|
ING Globális Részvény (Nemzetközi
Részvény) |
0,7200
|
0,7366
|
-2,3 %
|
||||
Határon túlra merészkedő OTP alapok
Újabb alapkezelő döntött úgy, hogy a magyar piacon túlra is kiteszi a lábát. Az OTP Paletta vegyes és a Quality részvényalapok ezentúl Csehországba és Lengyelországba, esetleg Horvátországba viszik fialtatni a befektetők pénzének egy részét.
Tavasszal várhatóan új szereplővel bővül az ingatlanalapok piaca: zárt körű, zárt végű alap indítását tervezi a Capital-Trust.
Változások – lehet még jobb
A tájékoztatási feltételek megváltozásával kissé áttekinthetőbbé válik az alapok piaca és az egyes szereplők összehasonlítása is könnyebb lesz. Fontos módosítás, hogy ezentúl nem évesíthető az egyes alapok hozama, mivel ezzel a módszerrel kifejezetten irreális adatokhoz is juthattak a befektetők.
Januártól minden alapkezelő havi jelentésekkel köteles informálni a nagyközönséget. Az első közlési időszak elég nyögvenyelősre sikeredett. Habár a tájékoztatókat a tárgyhónapot követő két héten belül kell a kezelőknek közreadniuk, egyelőre meglepően kevesen tették nyilvánossá havi adataikat.
