Az állami rendszerbe átlépők fölvehetik, vagy átutalhatják önkéntes nyugdíjpénztárba a hozam azon részét, ami infláció fölötti (ezt hívják reálhozamnak).
A kérdés csak az, hogy lesz-e ilyen rész. Ez jelen pillanatban nem tudható, hiszen a tag vagyonának értéke napról-napra változik, s jövő év január 31-ig még sokféle esemény történhet a piacokon.
A kérdést ezért szerencsésebb úgy feltenni, kinek van nagyobb esélye reálhozammal zárni a magánpénztári korszakot. Ennek eldöntésében segíthet a pénzügyi felügyelet 10 éves átlaghozamokat bemutató táblázata (legalábbis a tagok többségének, a nemrégiben belépett pályakezdőknek nyilván kevésbé irányadó). A tábla értelmezéséhez a tagnak azt is tudnia kell, milyen típusú portfólióban van. Aki nem nyilatkozott arról, melyik portfóliót választja, azt automatikusan besorolták. Ha a nyugdíjig hátralévő ideje a 15 évet meghaladta, a növekedési, ha 5-15 év között volt, a kiegyensúlyozott, s ha 5 évnél kevesebbje volt a nyugdíjig, a klasszikus portfólióba. Így kerültek át nagyon sokan a növekedési portfólióba.
A növekedési portfólió tartalmazza a legtöbb, a klasszikus a legkevesebb részvényt, a kiegyensúlyozott a kettő között helyezkedik el.
Amelyik magánpénztárnál később indult el a választható portfóliós rendszer, ott a tagok (a növekedési, illetve a kiegyensúlyozott portfólióba soroltak) jobban jártak, mivel a pénztárak már a globális válság kirobbanása után, az olcsóbb részvényekből vásároltak be.
Az Aegon-nál például 2009 január 1-vel indult a választható portfóliós rendszer, és valamennyi portfólióra pozitív a tízéves reálhozam – mondták el a cégnél lapunk kérdésére.
Ez azonban nem minden magánpénztári tag portfóliójára igaz. Ha a pénzügyi felügyelet táblájában, a 10 éves hozam során végigfutva megkeressük a pénztárunkat, és portfóliónkat, s 5,9 százaléknál nagyobb számot látunk, akkor mondhatjuk, hogy infláció feletti, azaz reálhozamot értünk el.
Ezt a képet árnyalja még a 10 éves időszak előtti, illetve a még jelenleg is folyó vagyonkezelő tevékenység eredménye (természetesen akadnak újabb belépők is, akiknek rövidebb időszakot kell figyelembe venniük.) Az elért reálhozam – már ha valaki eléri – nyilvánvalóan a legtöbb esetben a teljes hozamnak csak szerény része lesz.
adózás
Ha az állami rendszerbe átlépők a reálhozamot fölveszik, 16 százalékos személyi jövedelemadó terheli a kifizetést. Ha önkéntes pénztárba utalják, akkor a törvényjavaslat szerint „önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárba az adóévben átutalt visszalépő tagi kifizetések 20 százalékának megfelelő, de legfeljebb 300 000 forint adó” visszatérítését kérheti, amelyet az APEH az önkéntes pénztár számlájára utalhat.
