A közlemény szerint a tőkepiaci törvény alapján kiszabható maximális bírság indoka többek között az, hogy a felügyeleti vizsgálat a banknál több olyan összefüggő hiányosságot tárt fel, amelyek nagyszámú befektető részére téves következtetések levonására adhattak lehetőséget a szerződéskötéskor, illetve a futamidő alatt.
A felügyelet befektetői jelzések nyomán a CDO (adósságfedezetű kötelezettség, jellemzően hitelek, kötvények vagy egyéb eszközök mögöttes fedezetével kibocsátott, magas kockázatú értékpapír) strukturált kötvények értékesítése kapcsán azt vizsgálta, hogy a bank az értékpapírok esetében a szerződéskötést megelőzően és a befektetések időtartama alatt megfelelően eleget tett-e tájékoztatási kötelezettségeinek. A bank a belga anyavállalatától átvett CDO-termékeket értékesített, illetve maga is kibocsátott olyan kötvényeket, amelyek kifizetései a cégcsoport korábbi kibocsátású CDO-kötvényeitől függtek.
A KBC-csoport a CDO-kötvényekre likvid másodpiacot garantált, ám a közlemény szerint egy hitelminősítő intézet leminősítését követően a bank ezt egyoldalúan – a szerződéskötést megelőző feltételektől eltérően és előzetes értesítés nélkül – megszüntette. A PSZÁF szerint ezzel súlyosan megsértette a tőkepiaci törvényt.
A bank korábbi ügyféltájékoztatása szerint a kötvények „állampapírszintű kockázattal” fizetnek „azoknál magasabb kamatot”. A felügyelet szerint ez azonban félrevezető volt, mivel a bank nem jelezte az ügyfeleknek, hogy az azonos kockázat alatt a független hitelminősítő szervezetek módszertanai szerinti megegyező kockázati besorolását ért.
