A kormány október 31-én döntött arról, hogy az FHB állami tulajdonban lévő 50 százalék plusz 1 szavazatot megtestesítő „A” sorozatú részvényeit pályázat útján, szakmai befektetőnek kell értékesíteni. Azért kívánják szakmai befektetőknek eladni az FHB-csomagot, mert így nagyobb biztosítékot lát a kormány a megadott preferenciák érvényesülésére, azaz a szakmai befektető jobban biztosíthatja a bank eredményes működését, kisebb a kockázata annak, hogy romlik a bank hitelminősítésének besorolása, az ajánlattevők közötti versenyben nagyobb esélye van egy magasabb áron való értékesítésnek.
Tavaly, a privatizáció folytatásának hírére a Moody’s nyomban leminősítést valószínűsítő figyelőlistára helyezte az FHB-t. Jelenleg a bank besorolása A2, a bank által kibocsátott jelzálogleveleké Aa2. A szakértők véleménye megoszlik arról, hogy az FHB-t milyen módon lehetne a legeredményesebben értékesíteni. A tavalyi tanácsadói tenderre pályázatot benyújtók a részvényre átváltható kötvények kibocsátását támogatták, főképpen azért, mert az állam további jelenléte megnyugtatta volna a Moody’s-t.
Más vélemények szerint ugyanakkor átváltható kötvényt általában kisebbségi – legfeljebb 25 százalékos – pakettra szokás kibocsátani, mert nem tudni, hogy végül ki lesz a tulajdonos. A vevők ugyanis általában specializált befektetők, akik általában nem váltják át a kötvényt. Ezért szerintük nem biztos, hogy a rating érintetlen maradna.
Nézd meg a legfrissebb cikkeinket a címlapon!
