Ahogy közeledünk a választásokhoz, úgy szaporodnak az intő jelek és az elemzői aggályok a piac volatilitását, illetve az elengedhetetlen költségvetési megszorítások szükségességét illetően. Az óvatos magyar átlagbefektető pedig – az alapkezelők tapasztalatai szerint – ezzel párhuzamosan a korábbinál is jobban igényli a biztonságos, kiszámítható megtakarítási lehetőségeket, még akkor is, ha a garancia oltárán jelentősebb hozamáldozatokat kell hoznia.
A tavaly elindult piaci folyamatok tehát folytatódnak: a kisbefektetői igényeket egyre-másra újabb tőke- és hozamgaranciás befektetési alapokkal igyekeznek kielégíteni az alapkezelők. 2005 utolsó negyedévében például nyolc új garantált alap indult, de számuk januárban és februárban is hárommal bővült. A héten a K&H két új alappal jelentkezett, jövő hétfőtől pedig újabb két konstrukcióval rukkol elő az OTP.
Sikerágazat
A tőke- vagy hozamgaranciát nyújtó garantált alapok a hazai befektetésialap-piac legfiatalabb, és egyik legnépszerűbb csoportját alkotják. Tavaly év végén az alapok vagyonának 4,6 százaléka volt garantált alapokban, darabszámuk elérte a harmincötöt, állományuk pedig a 86 milliárd forintot. 2005 év eleje óta a garantált alapok vagyona 113,4 százalékkal bővült, ennek jelentős, 39,1 milliárd forintnyi része – zártvégű alapokról lévén szó az új jegyzéseknek köszönhetően – friss tőke formájában érkezett, míg az alapok árfolyamnövekménye 6,5 milliárd forintot tett ki.
A garantált alapok utolsó negyedéves, vagyonnal súlyozott átlagos hozama egyébként 1,12 százalékos volt a Bamosz adatai szerint, a befektetők tehát láthatóan nem a kiemelkedő megtérülésért, hanem a nagyfokú biztonságért és kiszámíthatóságért választják ezeket a konstrukciókat.
Ami már lezárult
Február 17-én két új alap jegyzése is lezárult. A K&H Alapkezelő Hozamfa 4. elnevezésú alapja a tőke és egy minimális hozam megfizetésére nyújt garanciát a hároméves (2009. március 31-ig tartó) futamidő végére. Az alap hozama egy húsz részvényből álló kosár teljesítményétől függ, és az a teljes futamidőre minimum 13,72 (évi 4,25), maximum 30,87 (évi 9,1) százalékos lehet.
A Budapest Aranytrió 2. szintén múlt pénteken lezárult jegyzése révén a hazai alappiac második legnagyobb garantált alapja jött létre, miután a négyhetes periódus alatt csaknem 7 milliárd forint halmozódott fel az új származtatott zártvégű alapban. Az Aranytrió 2. egyébként hozamot nem, csak a tőke visszafizetését garantálja a befektetőknek, mint ahogyan az első Aranytrió is tette. Az alapkezelő ezúttal is a többportfóliós megoldás mellett döntött, ám a jegytulajdonosok tőkéjét a nemzetközi részvényindexeken túl ingatlanba, aranyba, olajba, alumíniumba, illetve rézbe is befektetik.
Ami még jegyezhető
Február 20-án, hétfőn indult el és legkésőbb március 24-ig tart a jegyzése a K&H Fix Plusz 12. befektetési alapnak, amely szintén hároméves futamidejű, 2009. április 2-án lejáró zártvégű konstrukció, amely a tőke visszafizetésén túl minimum 12 százalékos hozamot garantál a teljes futamidőre.
Ugyanebben az időszakban a K&H Alapkezelő egy másik új alapjának jegyeit is meg lehet vásárolni. A K&H Havi Fix Euró 1. elnevezésű alap annak jelenthet alternatívát, aki a különböző devizák között is szeretné megosztani megtakarítását, de közben garantált megtérülésre vágyik. A jegyeket euróban bocsátják ki, egy befektető legalább 500 eurót kell, hogy elhelyezzen, ami mai árfolyamon durván 126 ezer forintnak felel meg. A 2009. április 2-án lejáró alap a tőkén felül legkevesebb 3,5 százalékos hozamot garantál a hároméves futamidőre.
Ami most indul
Február 27-én indul az OTP két új zártvégű, hároméves futamidejű garantált alapjának jegyzése is. Az OTP Linea és az OTP Quality Plusz ötszázalékos minimális hozamot biztosít a befektetőknek, ami éves szinten 1,64 százalékos megtérülésnek felel meg. Az OTP Linea tényleges hozama attól függ, hogy a „konzervatív”, a „kiegyensúlyozott”, illetve a „dinamikus” portfólió teljesítménye jobb-e, mivel a befektetők a legjobb eredményt elérő részportfólió hozamából részesednek. Az alapba beválasztott eszközöket a kockázatosság és az elérhető hozam alapján állították össze, kötvényjellegű, valamint részvény- és árupiaci befektetésekből.
A mögöttes portfólióban helyett kapott a hazai piac legnagyobb értékpapíralapja, az OTP Optima is (a Linea alap esetében), valamint a részvényekbe fektető OTP Quality is (a Quality Plusz esetében), továbbá a Nikkei 225, a DJ EuroStoxx 50, valamaint a Goldman Sachs Commodity indexek. Abból a szempontból újdonság tehát az OTP két új alapja, hogy hozama nem csupán részvényidexektől vagy áraktól, hanem egy-egy másik alap teljesítményétől is függ.
A nagy tavaszi dömpingnek információink szerint ezzel nincs vége: a CA IB és a CIB is az első negyedévre tervezi újabb garantált konstrukcióinak elindítását.
Nézd meg a legfrissebb cikkeinket a címlapon!
