Miből mennyi hozam?
A harmadik negyedévben a BAMOSZ számítása szerint a különböző eszközökön a következő referenciahozamok voltak elérhetőek:
RMAX: 1,77 százalék
MAX: 2,24 százalék
BUX: 22,45 százalék
MSCIWF: 8,01 százalék
A vagyonkezelt állomány kisebbik hányada, 1876 milliárd forint befektetési alapokban gyűlt össze, nagyobbik része, 2978 milliárd forint pedig egyéb vagyonkezelt vagyon, például nyugdíjpénztárak, biztosítók, önkormányzatok vagy gazdálkodó szervezetek megtakarítása. Ezen utóbbi vagyonkezelt pénztömeg a harmadik negyedévben 6,44 százalékkal gyarapodott, részben a friss tőkebeáramlás, részben pedig a portfólió piaci értékének emelkedése révén.
Folyamatos átrendeződés
A befektetési alapok állománya ennél dinamikusabban, 20,8 százalékkal bővült, lényegesen meghaladva a Magyar Nemzeti Bank által regisztrált bankbetétállomány növekedési ütemét. A BAMOSZ-regiszter rámutat: az összes intézményes megtakarítás, és elsősorban a befektetési alapok az elmúlt öt negyedévben jelentősen gyorsabban nőttek, mint a betétek.
Ennek eredményeképpen a lakosság forintbetéteihez viszonyítva arányuk a tavalyi évben jellemző 70-75 százalék körüli értékről idén 80 százalék fölé nőtt (ez a 2003-as visszaesést megelőző mérték), majd a harmadik negyedév végén már az intézményes megtakarítások állománya meghaladta a lakosság forintbetéteit.
Az összes forintbetéthez viszonyítva hasonló tendenciákat láthatunk, az arány a tavalyi 45-50 százalékos sávból előbb 55 százalék közelébe ért, majd szeptember végére már megközelítette a 65 százalékot.
Koncentrált piac
A vagyonkezelői piac egyébként továbbra is igen koncentrált: az öt legnagyobb vagyonkezelő a harmadik negyedév végén 76,75 százalékban részesedett a kezelt vagyonból. A kezelt vagyon piaci értéke egyébként a részvényportfólión elért hozammal tudott a legnagyobb mértékben bővülni, jóllehet részvényekben – intézményektől függően is – legfeljebb 10–25 százaléknyi pénzt forgattak a vagyonkezelők.
