VÁLTOZÓ CÉGKÉP. Egy adott papír rövid-, illetve középtávú mozgását több tényező határozza meg. Ezek közül kiemelhetők azok, amelyek változtatnak a társaságról kialakult képen. A legfontosabb közülük az eredmény-előrejelzések változása. Ez alatt azt értjük, amikor egy társaság profitkilátásait taglaló vélemények módosulnak akár pozitív, akár negatív irányban.
FRISS PROGNÓZIS. Egyrészt egy adott társaság eredményességének körvonalai (magas, vagy alacsony lesz-e a profit?) már jóval a tények, azaz az aktuális gyorsjelentés publikációját megelőzően nyilvánvalóak a papírt követő elemzők számára. A gyorsjelentés megjelenését (vagy egyéb fontos fundamentális változást, például egy nagy megrendelés elnyerését, vagy jelentős leépítést) követően az elmúlt negyedév értékelésén túl az elemzők frissítik többéves előrejelzésüket, s erre alapozzák véleményüket. Az értékeléskor az a fontos, hogy a múltban mutatott teljesítmény és a jövőbeli kilátások alapján mit várhatunk az adott cégtől.
ÁRFOLYAM-REAKCIÓ. Egy társaság fundamentális értékét elsősorban a jövőbeli eredményessége határozza meg, így az eredmény-előrejelzések módosulása – változatlan értékelési szinteket feltételezve – érvényesül a részvények árfolyamában is. A fundamentális gyökerű árfolyammozgásoknál általában a jövőbeli teljesítmény megítélésének változása dominál, az értékelési szintekben a piac rugalmassága kisebb.
Nézd meg a legfrissebb cikkeinket a címlapon!
