MÁSOLÁSOS ALAPON. A fejlett pénzügyi piacokon az elmúlt évtizedek egyik fontos fejleménye az indexkövető alapok megjelenése és népszerűvé válása. Az index vagy passzív alapok portfóliója egy indexet vagy más passzív portfóliót másol le.
HOZAMSZEMPONTOK. Céljuk a kiválasztott piac, index másolása, kockázatainak és hozamának tükrözése. Az indexalapok kialakulásának az áll a hátterében, hogy az aktívan kezelt alapok jelentős részének hozama historikusan elmarad a piacétól, ráadásul a befektetőket komoly díjak terhelik a magas tranzakciós költségek és az alapkezelők humánerőforrás-igénye miatt. Az indexalapok esetében a befektetési arány általában magasabb, mint az aktív alapok esetében. Az aktív befektetési alapkezelők érvként azt hozzák fel, hogy a legjobb alapok a piacnál stabilan jobb teljesítményt nyújtanak. (A világ legnagyobb passzív befektetési alapja a Vanguard 500 Index Fund.)
HAZAI ÉRDEKTELENSÉG. Magyarországon az indexkövető befektetési alapok nem arattak az amerikaihoz hasonló sikert, amiben komoly szerepet játszott, hogy sokáig esetükben is be kellett tartani a portfólió arányaira vonatkozó szabályokat. Napjainkban már gond nélkül leképezhető passzív portfólióban a BUX teljesítménye.
Nézd meg a legfrissebb cikkeinket a címlapon!
