Jórészt a kedvezően alakuló hazai makromutatók, valamint a várható globális gazdasági élénkülés befolyásolták Török Bálint választását a portfólió összeállításakor.#<# A Buda Cash elemzője szerint 2002 első felében folytatódik a hazai infláció erőteljes csökkenése, s további kamatcsökkentések várhatóak a Magyar Nemzeti Bank részéről, így a portfólióban 40 százalékos súlyt kaptak az állampapírok, a csökkenő hozamszint kihasználása érdekében.
Greenspan Fed-elnök óvatossága ellenére az elemző úgy véli, hogy a nyár elejére lesznek a mostaninál egyértelműbb jelei az amerikai gazdaságában bekövetkező fordulatnak, így folytatódhat a részvényárfolyamok erősödése. Elsőként a nagyobb technológiai társaságoknál jelentkezhet a kedvező hatás, ezért kapott viszonylag nagy súlyt a Nasdaq100 indexet leképző QQQ, amelyet február elsejével a BÉT-en is lehet vásárolni.
A várhatóan még alacsony kamatszintből az amerikai pénzügyi szektor profitálhat, ezért kerül a papírok közé a Citigroup. Emellett a részvénypiacok várható élénkülése a befektetési bankok és a brókercégek körében lehet rövid távon is előnyös, így esett a választás a Morgan Stanley-re.
A hazai piacon a január elején tapasztalt érdeklődés a nagy papírokra koncentrálódott és hasonló folyamatra számít Török Bálint az első félévben. A választások kimenetele kis bizonytalanságot okozhat a piacon, de csak szélsőséges esetben számít tartós esésre. Az OTP mellett a kedvező eredményesség, a Mol mellett pedig a gázüzletágnak a választások után feltehetően körvonalazódó eladása szól. A Richter helyett az Egis képviseli a hazai gyógyszerszektort, relatíve vonzóbb árazása miatt. A spekulatív részbe a túlzottan “megbüntetett” Pannonplast, valamint a középtávú osztalékkilátások alapján olcsó Démász került.
