Mostohán kezelt terület volt eddig a járadékok piaca Magyarországon, a nyugíjszolgáltatást nyújtó biztosítók kínálatában is legfeljebb sima életjáradékkal találkozhatunk. Pedig a tankönyvekben és a fejlettebb pénzügyi piacokon ennél sokkal színesebb a paletta, felzárkózásra tehát bőven van még esély.
Az első lépést ebbe az irányba az OTP-csoport által most piacra dobott „járadéklevél” jelentheti. Egy olyan új értékpapír, amely a biztosítók, nyugdíjpénztárak szolgáltatásaival is versenyez, illetve kiegészítheti azokat.
|
A biztonság kedvéért nem árt tisztázni a járadék definícióját: meghatározott ideig (életjáradék esetén az illető haláláig), egyenlő részletekben teljesített pénzáramról van szó. A hazai gyakorlatban erre a nyugdíj vagy a biztosítók, nyugdíjpénztárak nyújtotta járadékszolgáltatások kapcsán lehetett példát találni. Eddig.
Szeptember 6. óta azonban már a bankba is betérhetünk, és egy nagyobb összeg elhelyezéséért cserébe tíz éven át havi fix juttatásban részesülhetünk. Ehhez formailag egy, a hazai piacon korábban nem létező értékpapírt kell megvásárolni, az úgynevezett járadéklevelet. Ilyet egyelőre csak az OTP kínál.
A tízéves futamidejű, annuitásos konstrukciót fordított lakáshitelként is fel lehet fogni – magyarázta Lantos Csaba vezérigazgató-helyettes -, amelynek során a kamatot és a tőkét nem az ügyfél fizeti a banknak, hanem ő kapja a banktól. Minden egymillió forintnyi befektetésért cserébe tíz éven át havi 12 500 forint jár a jelenlegi kondíciók szerint. (A lakosság befektetési szokásaira és a bank saját tapasztalataira alapozva az OTP 1-3 millió forint közé várja a jegyzések zömét.)
Valójában jelzáloglevélről van szó, amelynek éves hozamát most fix 9,04 százalékon „lőtték be”, ami a kibocsátó szerint 8,69 százalékos kamattal egyenértékű. Természetesen bármekkora (tízezerrel osztható) összeget el lehet helyezni, és bármilyen más banknál vezetett számlára is lehet utaltatni a havi járadékot – hangsúlyozta Lantos Csaba -, aki szerint a konstrukció legnagyobb előnye az, hogy a járadék nyújtása nem kötődik semmilyen különleges eseményhez (például nyugdíjba vonuláshoz vagy elhalálozáshoz), hozama fix, így jól tervezhető, és likvidebb, mint a biztosítási járadékok (a lejárat előtt a tőzsdén könnyen eladható).
|
Az új termék tehát azoknak a befektetőknek javasolható, akik befektetésük révén hosszabb távon szeretnének előre jól kalkulálható, havi fix bevételi forrásra szert tenni (vagy mondjuk ekképpen támogatni gyermeküket, unokájukat) – a jelen körülmények között viszonylag jó hozam mellett. A járadéklevél egyébként a kisbefektetőkön túl a biztosítóknak és a nyugdíjpénztáraknak is jól jöhet: az OTP példája láttán vagy akár az ő bevonásával bővíthetik szolgáltatásaik körét.
A hazai biztosítók ugyanis jelenleg sima életjáradékon túl legfeljebb 5-10 éves garanciaidővel kombinált, illetve egy vagy több, életre szóló életjáradékot szolgáltatnak az ügyfél kérésére a biztosítási esemény bekövetkeztekor, az OTP járadéklevelével egyenértékű banktechnikai (vagy pénzügyi) járadékot nem. (Az egyszerű életjáradék és a banki járadék között az az alapvető különbség, hogy az előbbi a kedvezményezett élete végéig, az utóbbi pedig előre meghatározott ideig jár, függetlenül attól, hogy az illető életben van-e még). Pedig a nyugdíjpénztárak szolgáltatásaira vonatkozó jogszabályok a magánpénztárak számára előírják a banki járadék szolgáltatását is, igaz, ezt más intézmény bevonásával is teljesíthetik.
Természetesen maguk az ügyfelek is dönthetnek úgy, hogy a különböző intézmények szolgáltatásait kombinálják, vagyis például egy nagyobb biztosítási összeg esedékessé válásakor (vagy egy pénztári tagság lejáratakor) egy összegben igényelhetik a pénzt, amit nyugodtan át is vihetnek az OTP-hez, ha mindenképpen tízéves fix járadékra vágynak. Tudomásunk szerint egyébként több biztosító is dolgozik a járadékok újabb formáinak kidolgozásán, de amíg a biztosítási és pénztári „járadékpiac” nem fejlődik fel, és nem képes az ügyfelek minden igényét önállóan kielégíteni, addig az OTP monopolhelyzetben lesz a pénzügyi járadékok szegmensében.