A felügyelet első alkalommal 2003 októberében közölte azon cégek listáját, amelyek a cégbírósági bejegyzés szerint Magyarországon bejegyzett székhellyel rendelkeznek és pénzügyi szolgáltatás végeznek a nélkül, hogy erre a felügyeleti engedélyük lenne. A listán az első hasonló közléskor két ilyen cég, a budapesti KRD Európa Tanácsadó Kft. és az ugyancsak budapesti Astral European 2002 Tanácsadó Kft. szerepelt. A listát a felügyelet novemberben kibővítette azon cégekkel, amelyek határon átnyúló befektetési vagy kiegészítő befektetési tevékenységet végeznek, és amelyekről valamely társfelügyelet megállapította, hogy azt jogosulatlanul végzik vagy más ország befektetőit már megkárosították.
E listán a november 25-i felügyeleti hírlevél tanúsága szerint három budapesti fiókteleppel rendelkező társaság, a Bowen Reece Kft., a Cambridge Global Szolgáltató Kft. és a Livingstone Asset Management Kft. neve szerepel. Mindhárom budapesti fiókteleppel rendelkezik, s velük kapcsolatban a Hongkongi Értékpapír Felügyelet, a Belga Királyság Bank és Pénzügyi Felügyelet, valamint az ír központi bank hozott határozatot. A felügyelet tájékoztatása szerint a három kft. felügyeletét a PSZÁF nem látja el, a cégek által végzett tevékenységre a Befektető-védelmi Alap biztosítása nem terjed ki. A felügyelet felhívja a befektetők figyelmét, hogy e cégekkel szemben különös elővigyázatossággal járjanak el.
A PSZÁF 2003 nyarán rendőrségi feljelentést tett a Bowen Reece Kft., a Cambridge Global Szolgáltató Kft. és a Livingstone Asset Management Kft. ellen több milliárd forint értékű csalás, jogosulatlan pénzügyi tevékenység, illetve pénzmosás gyanúja miatt.