Az általunk figyelt közel száz nyíltvégű alap közül a október végére mindössze nyolcnak csökkent az egy jegyre jutó eszközértéke. Jelentősen növekedett az alapok mérete is, meghaladva a 850 milliárd forintot.
Az Egyesült Államokban hosszú idő után fordult a trend. A hónap második felében erős nettó tőkeáramlás történt a mind a kötvényes, mind a részvényes befektetési alapok irányába. A hazai alapokból átlagosan másfél százalékos hasznot húzhattak a bennük bízók, ezúttal minden piaci szegmensben emelkedtek az árfolyamok.
Korrigáltak a kötvényalapok
A kötvénypiacon aktív alapkezelők elégedetten dörzsölhették kezüket, az általuk menedzselt alapok átlagos hozama egyszázalékos növekedést mutatott. Az állampapír-piaci szereplők véleménye szerint nem történt semmi különös a szektorban, egyszerű korrekciónak lehettünk tanúi, mivel a hetekben megjelent makromutatók (folyó fizetési mérleg és államháztartási hiány) nem adtak okot az optimizmusra.
Kissé lemaradva a kötvényesektől a megszokott – kiegyensúlyozott – teljesítményt nyújtották a pénzpiaci alapok. Átlagosan 0,6 százalékos hozamot produkáltak. Leggyengébben a nemzetközi kötvényalapok muzsikáltak. A forint hó végi látványos erősödése morzsolta le az amúgy jól teljesítő amerikai és nyugat-európai kötvényhozamok alapokban lecsapódó hasznát, ám átlagban így is 0,2 százalékos emelkedést tudtak felmutatni.
|
Név |
Típus |
2002.10.01 |
2002.11.05 |
Változás |
|
Aegon Belföldi Részvény |
Hazai részvény |
1,2469 |
1,1974 |
-4,0 % |
|
Budapest Nemzetk. Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1838 |
1,1692 |
-1,2 % |
|
Prémium |
Hazai pénzpiaci |
1,0122 |
1,0013 |
-1,1 % |
|
Hunnia Deviza Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,1870 |
1,1764 |
-0,9 % |
|
Aegon Nemzetközi Kötvény |
Nemzetközi kötvény |
1,0768 |
1,0700 |
-0,6 % |
A vesztesek listáján a nemzetközi kötvényalapok közül három is található, ám az „első” helyet az Aegon Alapkezelőnek a Budapesti Értéktőzsde részvényeivel operáló alapja foglalta el, jelentős negatív hozammal. A harmadikként felsorolt Prémium pénzpiaci alap helyezése technikainak minősül, mivel a napokban volt esedékes szokásos hozamfizetése. A kifizetéssel korrigált teljesítménye kategóriájával teljesen megegyező volt.
Részvénypiaci rally
Szárnyaltak a nemzetközi részvényalapok októberben. Az Egyesült Államokban bekövetkezett – elsősorban a kedvező vállalati eredményekhez, másrészt a kamatcsökkentési várakozásokhoz köthető – részvénypiaci rally átterjedt az öreg kontinensre is, ami a DJ Eurostoxx price index drasztikus megugrásából is jól látszik.
|
Név |
Típus |
2002.10.01 |
2002.11.05 |
Változás |
|
OTP Platina |
Nemzetközi részvény |
0,6281 |
0,6837 |
8,9 % |
|
Quaestor Tallér |
Nemzetközi részvény |
1,6738 |
1,7602 |
5,2 % |
|
ERSTE Alpok Részvény |
Hazai részvény |
1,1618 |
1,2153 |
4,6 % |
|
ING Globális Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,5432 |
0,5665 |
4,3 % |
|
CIB Európai Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,7291 |
0,7593 |
4,1 % |
Nem véletlen, hogy az öt legjobban teljesítő alap listáján három is a nyugati részvénypiacok felé kacsingató alapok közül került ki. Messze átlagon felül teljesített az OTP Platina, melynek jegyeivel egy hónap alatt kis híján egy diszkont kincstárjegyen eszközölt éves befektetésen elérhető hozamot lehetett realizálni.
Kelet-Európában visszafogottan szerepeltek a tőzsdék. A második helyre így is a Quaestor Alapkezelő térségünk papírjaiból válogató Tallér alapja futott be.
|
CESI |
RAX |
BUX |
DJ EUROSTOXX |
MAX C |
RMAX |
S&P500 | |
|
2002.10.01 |
1094,34 |
587,32 |
7102,01 |
191,47 |
226,84 |
222,69 |
847,91 |
|
2002.11.05 |
1183,29 |
611,80 |
7442,62 |
223,16 |
228,43 |
224,45 |
915,39 |
|
Változás |
8,1 % |
4,2 % |
4,8 % |
16,6 % |
0,7 % |
0,8 % |
8,0 % |
A BUX öt százalék alatti hozama ugyan jelentősen elmaradt mind a régiónkban, mind az Európa többi részén tapasztalható emelkedés mértékétől, a hazai részvényalapok átlagosan kétszázalékos javulása mégis figyelemre méltónak minősül. Még akkor is, ha a vizsgált időszakban mindössze három BUX-kosárban szereplő részvény (TVK, Pannonplast, Danubius) mutatott nem túl nagy árfolyamcsökkenést a tőzsdén.
A vegyes alapok értelemszerűen a részvényes és a kötvényes formák közé pozícionálták magukat, körülbelül félúton. Azok a befektetők, akik ezt a viszonylag konzervatív formát választották, átlagosan másfél százalékos hozamra tehettek szert.
Új szereplők
Októberben újabb taggal bővült a nemzetközi vegyes alapok meglehetősen alacsony létszámmal üzemelő kategóriája. Az ACCESS befektetési alap első heteiben körülbelül a hazai pénzpiaci alapoknak megfelelő hozammal nyitott, mérete egyelőre százötvenmillió forint alatt alakul.
Kisebb átrendeződés volt megfigyelhető az alapkezelők között. A magyarországi piacról távozó Union-Hungária által kezelt Takarék alapokat a Concorde vette át (ez az átvett alapok méretéből fakadóan csak a Takarék Állampapír alapot érintette ténylegesen).
A napokban két alap debütálásának lehetünk tanúi. A jelentős médiakampánnyal megtámogatott zártvégű, három év futamidejű K&H Fix Plusz jegyeiből már több mint hárommilliárd forintot jegyeztek le a befektetők. A jegyzési időszak pénteken zárul, egy nappal az ING Nyíltvégű Pénzpiaci Alap jegyeinek árusítása után.
