A Pannon-kötvények egyenként tízezer forint névértékűek, bemutatóra szólnak, és három sorozatban: három-, négy- és ötéves lejárattal bocsátják ki azokat. A papírokat e hét péntekétől, konzorciumon keresztül, nyilvános kibocsátás formájában, aukción értékesítik magyar intézményi befektetők, társaságok és külföldi intézményi befektetők részére.
A távközlési társaságot elsősorban az ösztönözte az értékpapír-piaci megjelenésre, hogy csökkentse a devizahitelek miatti árfolyamveszteséget. A Pannon jelenlegi hitelállománya 175 millió dollár a nemzetközi pénzpiacon. Mivel a hálózat teljes kiépítéséhez összesen több mint 300 millió dollárra volt szükség, egyáltalán nem mindegy, hogy milyen árfolyamon kell a hiteleket visszafizetni. A mostani kötvénykibocsátással a cég friss tőkéhez is juthat, amelyet a hálózat továbbfejlesztésére fordítanak. A drága devizahitelek nyilvánvalóan beépülnek a szolgáltatások tarifáiba, ez pedig áremelkedéshez vezet. Amint azt Emri Gussi a Figyelőnek nyilatkozva elmondta, az utóbbi időben megváltozott a cég véleménye a hazai piacról. A mobiltávközlésben ugyan nem volt érzékelhető a fizetőképes kereslet általános csökkenése, pénzügyekben azonban ez idáig mégis óvatos volt a cégvezetés. Az elmúlt év második felében kedvezőre fordult a magyar gazdaság pénzügyi helyzete – állítja a Pannon GSM vezérigazgatója, a külföldi tulajdonosok véleményét tolmácsolva. A kötvénykibocsátás tehát a megnövekedett bizalom jele. A tranzakció Gussi szerint azért is fontos, mert ezzel válhat igazán magyarrá a távközlési társaság, hiszen 95 százalékban hazai befektetőkre számítanak.
A Pannon vezetői eredetileg 6-7 milliárd forintnyi tőkeszerzési lehetőségre gondoltak. Hamar kiderült azonban, hogy az elsősorban pénzintézeti – banki és biztosítói – körökből jelentkező érdeklődők ennél jóval nagyobb, akár 30 milliárd forintnyi kötvénycsomagra is „vevők lennének”. A potenciális ügyfelek között egyébként hazai vállalatok is vannak, de élénk érdeklődést mutatnak a multik is.
A mobiltelefon-társaság számára biztos anyagi hátteret nyújt a kötvénykibocsátással átstrukturálódó finanszírozási háttér. A szolgáltatás országos lefedettségét a ma már félezret meghaladó bázisállomás közvetítésével érik el. Tavaly 100 millió dolláros beruházással fejlesztették tovább a hálózatot és a szolgáltatás minőségét. Az idei célok hasonlók, és a befektetendő összeg szintén 100 millió dollár körül lesz. A vezérigazgató azt reméli, hogy a kedvezményes akciók és a – nem utolsósorban a kötvénykibocsátás révén – stabilan tartott tarifák hatására az idén megkétszereződik, de legalábbis 300 ezresre bővül a Pannon GSM előfizetőinek tábora. A korábbi tervekben még az szerepelt, hogy a 300 ezres határt 1998 vége felé érik el, 2004-re pedig 650 ezerre emelkedik az előfizetőik száma.
