7000 milliárd forint körül van a hazai lakossági állomány, azaz minden magyar állampolgárnak, csecsemőkkel, illetve azzal a rengeteg honpolgárral, aki képtelen akár egyetlen fillért is félretenni, szóval minden magyarnak van 700 ezer forintja a bankban. Ez kétszer akkora összeg, mint amennyit a magyarok (figyelem, intézményekkel együtt!) befektetési alapokban tartanak.
Mi ennek az oka? A bankokban egyrészt megbízunk, másrészt alacsonynak mondja minden kutatás a magyar emberek pénzügyi kultúráját, azaz nem élünk elegen a fejlettebb megtakarítási módozatokkal. Ez a két szempont biztosan igaz, ugyanakkor nagyon is érthető a magyar emberek hozzáállása. Annak az igazán széles tömegnek, amelynek 100-300 ezer forint van a bankszámláján és azt olykor így vagy úgy, de leköti, egészen más szempontjai vannak, mint annak, aki 50 milliót szeretne jól fialtatni.
200 ezer forint nem nevezhető klasszikus megtakarításnak, ez csak egy kis tartalék a rendkívüli kiadásokra, egy olyan cash-puffer, hogy ha nagyon borul a havi büdzsé, ha váratlan egészségügyi, iskoláztatási, gépvásárlási kiadás jön, akkor legyen hová nyúlni. Kárhoztatható a magyar ember, hogy miért nem rakja el hosszú távra nyugdíjnak, miért nem él adókedvezménnyel, ám, ha valaki 200 ezer forintot „a bankban tart”, az nem a pénzügyi kultúra hiánya, hanem kőkemény racionalitás. Ekkora összegre kár lenne hosszú távú megtakarítást, portfóliódiverzifikációt kreálni, egész egyszerűen ez nem az az összeg.
Az már nagyobb kérdés, hogy a nagyobb összegű lekötéseket mi indokolja, itt miért nem lép be a diverzifikáció. Valójában azért erről sem tudunk olyan sokat. Annak a rétegnek, amelynek 3-5 millió forintos bankbetétei vannak, lehet hogy tízmilliói vannak fejlett hosszú távú megtakarítási módozatokban. Ugyanakkor természetesen a pénzügyi kultúrára vonatkozó megállapítások sem feltétlenül valótlanok. Ám egy olyan időszakban, ami előtt rengeteg pénzügyi termékkel megégették magukat a megtakarítók, ráadásul a pénzügyi csoportok is hosszasan a betéttermékekre helyezték a hangsúlyt, nagyon is érthető a betétek népszerűsége.
Amennyiben tartós lesz az alacsony kamat, eljöhet a befektetési alapok, a közvetlen részvénybefektetések reneszánsza.
