Váratlan fordulattal a szerdai tőzsdezárás után dobta piacra az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő (ÁPV) Zrt. a Földhitel és Jelzálogbank (FHB) Nyrt. 33 millió darab A-sorozatú törzsrészvényét gyorsított részvényértékesítés keretében, amelyeket – a közlés szerint – nemzetközi és magyar intézményi befektetők vásároltak meg. Az ÁPV pénzügyi tanácsadója a Raiffeisen Investment volt.
Az értékesítés ténye és időzítése igazából nem lepte meg a piacot – mondta lapunknak Sarkadi Szabó Kornél. A Cashline elemzője szerint roppant egyszerű a magyarázat: a magyar költségvetésnek égető szüksége van pénzre, bevételre, márpedig ebből az ügyletből majdnem 67 milliárd forintot kasszíroz a magyar állam.
Annál meglepőbb ugyanakkor az értékesítés módja – hangsúlyozta az elemző –, hiszen korábban arról volt szó, hogy szakmai befektetőnek kívánják értékesíteni az FHB többségi (54,1 százalékos) állami tulajdonhányadát. Ez alapján a piac arra számított, hogy nyilvános tenderen, vagy akár zárt meghívással bonyolítja le az ÁPV Zrt. az ügyletet, de mindenképpen kritériumként szabva a szakmai befektető létét.
Mindez persze nem zárja ki, hogy végül tényleg szakmai befektető tulajdonába kerül az FHB, hiszen a szabályozás szerint, ha valaki tulajdonrésze 33 százalék fölé kerül a jelzálogbankban, annak vételi ajánlatot kell tennie a többi részvényes felé. Az elemző még hozzátette, hogy a befolyás megszerzéséhez a tulajdonosnak feltétlenül egyeztetnie kell az Allianzcal is, utóbbi birtokolja ugyanis az FHB B-sorozatú részvényeinek 60 százalékát.
Ki áll a háttérben?
Piaci pletykák szerint a legvalószínűbb vevő az Allianz Hungária Biztosító lehet, amely már eddig is birtokolta az A-sorozatú részvények 2 százalékát. A B-részvényekkel együtt ez 9,91 százalékos szavazati jogot jelent. Mivel az ÁPV közlemény szerint több vevő is van, a másik vevő akár a Vienna Capital Partners (VCP) is lehet, amely az A-sorozatú részvények 11,25 százalékát birtokolta, amely 9,85 százalékos szavazati jognak felel meg. A VCP eddig számos magyar tőzsdei cégben szerzett korábban jelentős részesedést (pl: TVK, Borsodchem), amelyeket később számottevő profittal adott tovább.
A 2025 forintos részvényárat – amelyen az ÁPV értékesítette az A-sorozatú részvényeket – az elemző reálisnak ítélte, ahogy fogalmazott: ha az FHB működését és jövedelmezőségét tekinti, nem is ér ennyit. Ebből a szempontból aligha lehet „belekötni” az ügyletbe – mondta Sarkadi Szabó Kornél.
Az FHB részvényeinek záróára szerdán 2145 forint volt, csütörtökön nyitáskor 2151 forintért adták-vették a papírt. A vevők kilétét még a nap folyamán bejelentik.
