VISZONYSZÁM. Vagyonkezelői, alapkezelői berkekben az egyik leggyakrabban használt kifejezés a benchmark. Ez egy viszonyszám, amelyhez egy értékpapír, befektetési alap, index, vagy befektető teljesítményét mérni lehet.
MIHEZ MÉRÜNK? Egy adott befektetési alap teljesítménye mindig saját benchmarkjához mérendő, amely részvényalapok esetében lehet az S&P 500 vagy a BUX, vagy akár több index komponense. Egy magyar kötvényalap benchmarkjának nem lehet meghatározni a DAX-ot vagy egy másik részvényindexet.
BEFEKTETÉSI POLITIKA. A befektetéseket mozgató alapkezelők nem önhatalmúlag építik fel portfóliójukat, hanem számottevő mértékben igazodnak a számukra előírt benchmarkhoz. Az önálló döntéseiket általában úgy hozzák meg, hogy egyes portfólióelemeket alul-, másokat felülsúlyoznak az előírthoz képest.
KEDVENC PAPÍROK. A befektetők által kedvelt papír fogalma nem azt jelenti, hogy csak abból épül fel portfólió, hanem azt, hogy a favorit nagyobb súlyt kap a benchmarkhoz képest. Extrém mértékű felülsúlyozások azonban nem szokásosak, a benchmarktól való pár százalékpontos eltérés már agresszív portfólióépítésre vall.
Nézd meg a legfrissebb cikkeinket a címlapon!
