Az Egyesült Államokban összességében pedig kedvező makromutatók jelentek meg: a kiskereskedelmi forgalom biztatóan növekedett novemberben, a termelői és import árindexek is a vártnál kedvezőbben alakultak. Négy hónapos csúcsra emelkedett a Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, bár túlzott optimizmust korai lenne felfedezni a lakosság körében.
Kedden ismét ülésezett a Federal Reserve, ám az idei utolsó jegybanki tanácskozást nem kísérte túl nagy figyelem. A piac biztosra vette, hogy a szeptember végi csökkentést már nem követi egy újabb, hasonló lépés (ez később be is igazolódott).
Eurózóna: pofonok mikro- és makroszinten
Európában a német ipari termelés drasztikus októberi visszaesése keltett feszültséget a hét elején, ugyanis egy hónap alatt két százalékkal csökkent a kibocsátás, amire másfél éve nem volt példa. A hétvége közeledtével az ECB szomorította el az Eurózóna gazdasági fellendülésében bízókat, nemes egyszerűséggel megfelezve jövő évre érvényes GDP növekedési prognózisát.
A vállalati szektorból szintén negatív hírek érkeztek, kedden az UAL csődje, illetve a Nokia árbevétel-prognózisának sokadik csökkentése adta meg az alaphangulatot, később az Aegon kapott egy pofont a Moody’s-tól. A hitelminősítő az eddigieknél kedvezőtlenebb kategóriába sorolta a társaság adósságállományát, ráadásul a jövőre nézve negatív kilátásokat fogalmazott meg.
Utoljára közölt eredményprognózist a Coca-Cola (melyben lényegében megerősítette az eddigi tervszámokat), miután a legnagyobb részvényes, a „főállásban” pénzügyi guruként ismert Warren Buffett átverekedte ezirányú javaslatát a társaságon, amint azt tette korábban a Gilette esetében is.
A vezető tőzsdeindexek közül a legnagyobb esést a Nasdaq szenvedte el. A chicagói börze átfogó indexe több mint négy százalékot zuhant. A Dow mintegy két és fél százalékot veszített értékéből, a főbb európai benchmarkok a két említett index között teljesítettek.
Pénz- és állampapírpiac
A hét egyetlen diszkont kincstárjegy aukcióján két és félszeres túljegyzés mellett az eredetileg tervezett huszonötmilliárdnyi papírt bocsátották ki, a kibocsátáson huszonnyolc bázisponttal 8,21 százalékra csökkenő átlaghozam alakult ki.
Az ÁKK két kötvénykibocsátást is rendezett a napokban, a jegyzők azonban távolmaradtak az eseménytől. A hároméves kötvényre beérkező ajánlatok értéke nem érte el a meghirdetett harmincmilliárdnyi mennyiséget, így a kibocsátó jelentősen csökkentette az allokálandó papírok értékét (23,5 milliárd forint). Az átlaghozam a két héttel ezelőtti szinthez képest nem változott (7,4 százalék). A tízéves kötvény valamivel kelendőbbnek bizonyult: a húszmilliárdosra tervezett kibocsátás kétszeres túljegyzés mellett zajlott, így az ÁKK végül ötmilliárd forinttal emelte a kibocsátott mennyiséget. A papír átlaghozama hatvanhét bázispontot esett a legutóbbi aukcióhoz mérten (6,45 százalék).
Az ÁKK két visszavásárlási aukciót is rendezett a héten, a 2003/L kötvényből közel hatmilliárd forint értékben vásárolt vissza, 8,03 százalékos átlaghozammal, a 2003/J aukcióján viszont nem fogadták el az ajánlatokat.
Az éven belüli lejáratokon emelkedést, a hosszabb futamidejű papírok esetében csökkenést mutattak a héten a másodpiaci referenciahozamok.
Kilenc bázisponttal 8,49 százalékra csökkent a DWIX index értéke.
Rekordszintre emelkedett a forint a múlt héten, a dollárral szemben (230,3) másfél százalékot erősödött, míg az euróval szemben az intervenciós sáv szélét tesztelgette, míg végül a centrumtól 14,7 százalékra zárta a hetet.
Kelet-Európában vegyesen szerepeltek a tőzsdék. A lengyel és orosz piacon lefelé, Csehországban és itthon felfelé mozogtak az indexek. Nem volt azonban egységes a befektetők álláspontja a BÉT-en, sőt az indexkosárban szereplő tizenöt részvény közül mindössze négynek erősödött a kurzusa.
A BUX kétszer kísérelte meg áttörni a nyolcezer pontos szintet, sikertelenül. Az index 7912,23 ponton zárta a hetet, viszonylag magas, átlagosan nyolcmilliárd forintos napi forgalom mellett.
Az irányadó mutatót a Richter cipelte a hátán, miután bejelentették, hogy 2004-től százszázalékos társasági adókedvezményre jogosult a legnagyobb hazai gyógyszergyártó. A cég papírja hét százalékkal emelkedett, ezt a teljesítményt csak az Inter-Európának és a Danubiusnak sikerült túlszárnyalnia. A szűnni nem akaró vásárlások tizenöt és fél százalékkal négy és fél éves csúcsra emelték az IEB árfolyamát, a szállodatársaság papírja tizenkét százalékot ugrott, fél éve nem tapasztalt aktivitás mellett.
Két százalékhoz közeli mértékben erősödött a Mol. A Matáv viszont ennél nagyobb csökkenéssel zárta a hetet. Pénteki hajrájának köszönhetően előző heti záróárán állapodott meg az OTP papírja, a napokban közölt kedvező inflációs adat, illetve a Moody’s által kapott magasabb minősítés után.
A hét vesztese a Graphisoft volt, részvénye hétszázalékos esésével megközelítette az októberben felállított negatív rekordot. A tech-szektor kedvezőtlen megítélését a Synergon is nyögte, papírja több mint három százalékot vesztett értékéből.
Beérett a Rába profit warningja. A győri gépgyártó részvénye hét százalékot esett, így jóval névértéke alá bukott.
Ami még lesz…
Karácsonyig még meglehetősen eseménydús hétnek nézünk elébe. Itthon az MNB Monetáris Tanácsának ma esedékes idei utolsó ülése, valamint a pénteken megjelenő véglegesített harmadik negyedéves GDP adat számít a legfontosabb eseménynek.
Európában a német IFO üzleti bizalmi felmérés szerdai, illetve a francia lakossági fogyasztás novemberi alakulásának pénteki megjelenése borzolhatja a kedélyeket, az Egyesült Államokban pedig makroadatdömping várható. Kedden a novemberi fogyasztói árindex, valamint az ipari termelés változása, csütörtökön a novemberi konjunktúraindex, illetve a Philadelphia Fed üzleti bizalmi felmérés decemberi eredménye, pénteken a véglegesített harmadik negyedéves GDP adat jelenik meg.
Szerdán vállalati eredményekből sem lesz hiány a Wall Streeten. Három nagy befektetési bank, a Morgan Stanley, a Bear Stearns, illetve a Goldman Sachs hozza nyilvánosságra jelentését. A Nasdaqra a Palm és az Oracle eredménye hathat.
Tőzsdeindexek | ||||||
|
Index |
Pénteki záróár |
Változás egy hét alatt, % |
Változás az év eleje óta, % | |||
|
BUX |
7912,2 |
0,89 % |
10,95 % | |||
|
Varsó WIG |
14534,7 |
-1,29 % |
4,40 % | |||
|
Prága PX50 |
465,2 |
3,10 % |
17,89 % | |||
|
Frankfurt DAX |
3077,1 |
-4,07 % |
-40,37 % | |||
|
Párizs CAC |
3076,9 |
-3,42 % |
-33,47 % | |||
|
London FTSE |
3878,1 |
-3,37 % |
-25,67 % | |||
|
Nikkei 225 |
8516,1 |
-3,92 % |
-19,22 % | |||
|
Hang Seng |
9728,4 |
-2,46 % |
-14,64 % | |||
|
Dow Jones IA |
8433,7 |
-2,45 % |
-15,84 % | |||
|
Rio Bovespa |
10564,4 |
-0,04 % |
-22,19 % | |||
|
Mexikó BOLSA |
6114,2 |
-0,20 % |
-4,05 % | |||
|
Nasdaq |
1362,4 |
-4,22 % |
-30,15 % | |||
|
Moszkva RTS |
342,2 |
-2,10 % |
31,59 % | |||
