Befektetésajánló – gazdagodó alapok

A tőzsdék fellendülésének következménye szerte a világon egyértelműnek tűnt: Európában és az Egyesült Államokban mérséklődött a kötvényalapokba irányuló tőkemozgás növekedési üteme, míg a részvényalapoknál nagyobb emelkedés volt megfigyelhető.

Nyert a második vonal

Kis hazánkban legjobban a Budapesti Értéktőzsdén befektető részvényalapok teljesítettek, miután a BUX a vizsgált legutóbbi egy hónapban több mint öt százalékkal emelkedett. Az ilyen típusú alapok átlagosan három százalék feletti hozammal örvendeztették meg régebbi vagy a közelmúltban jó érzékkel belépő befektetőiket.

A nagyobb hozambeli eltéréseket a részvényhányadon kívül most az is nagyban befolyásolta, hogy a konzervatívabb blue chipek drágulását jócskán meghaladta több másodvonalbeli papír is. Ilyen volt például a Synergon, a Pick vagy a Danubius.

Leggyengébben a nemzetközi kötvényalapok teljesítettek, kevés kivételtől eltekintve negatív hozamot produkáltak a négy hét alatt. Az immár kevésbé kockázatosnak tekintett tőzsdékre ömlött a pénz, véget ért az államkötvények száguldása, ráadásul az európai állampapírokba fektetőket az is sújtotta, hogy a forint másfél százalékkal erősödött az euróval szemben az elmúlt hónapban.

Kisebb, kockázatosabb papírok előnyben

Szépen meneteltek így a kockázatosabb politikájú alapok. A nemzetközi részvényalapok egy százalékot meghaladó eszközérték bővülést hoztak össze, ám a legnagyobb szórás is itt mutatkozott. A lista élén – közel azonos teljesítménnyel – egy Kelet- és egy Nyugat-Európában aktív alap végzett. Ez nem meglepő, hiszen a vonatkozó benchmark indexek is minimális eltéréssel erősödtek ebben az időszakban.

A térségünk részvényei közül válogató alapkezelők közül is az döntött jól, amelyik – hasonlóan a hazai helyzethez – eltért a benchmark indexsúlyoktól, és inkább a kisebb-közepes kapitalizációjú részvényeket részesítette előnyben.

A hazai kötvényalapok a kedvező makroadatokat, valamint az MNB kamatcsökkentését követően átlagosan 1,2 százalékos egy jegyre jutó eszköznövekményt hoztak össze. A pénzpiaci alapok 0,7 százalékos hozama az eddig megszokottnak megfelelően alakult.

Hazai részvény a menő

Mint az eddigiekből is kitűnt, nemigen akadt párja a hazai részvényalapok hozamának november folyamán. Az első öt helyezett közé mindössze egy más stílusú (ám nagyon hasonló) vegyes alap tudott bekerülni. A leggyengébben muzsikálók között pedig egytől-egyig a nemzetközi porondon próbálkozók szerepelnek, befektetési formákat tekintve elég vegyesen.

Új nemzetközi kötvényalapok indulása várható december közepén. Ezúttal az OTP lép porondra eddig ismeretlen – devizában jegyezhető – formában. Az „ikeralapok” közül az egyik dollárban, a másik euróban denominált, és ennek megfelelő a befektetés célterülete is.

Más érdekességre is várhatunk. A Raiffeisen más alapokba fektető befektetési alap felállítását tervezi a közeljövőben.

December közepén várhatóan összeolvad néhány K&H alap. Az anyabankok egyesülése nyomán ugyanis több azonos profilú alap fut párhozamosan az alapkezelőnél.

Végezetül egy agónia margójára: a múlt hónapban negatívba fordult nettó eszközértékű Német Befektetési Alap forgalmazását végre felfüggesztették. Igaz, mire ez bekövetkezett, valószínűleg már csak a legelvakultabb befektetők akarhattak – hiába – beszállni ebbe a ringlispílbe.