Nőhet az árfolyam
A részvények árfolyamára kedvező hatással lehet a brilliáns jelentés – írja lapnkhoz eljuttatott kommentárjában Suppan Gergely, a Takarékbank elemzője. A felfelé mutató trendet ugyanakkor korlátozza, hogy a hosszabb távú növekedés nagyban függ a további akvizíciók sikerétől – teszi hozzá az elemző.
A működési környezet elmúlt időszakban tapasztalt romlása (csökkenő olajárak, finomítói- és termékmarginok) rányomta a bélyegét az árfolyamokra, és igen bizonytalan az iparági környezet további alakulása is. Ezt a Mol-ra vonatkozó nyomottabb célárfolyamok is jeleztek. A mostani kedvező eredmények láttán a Mol elemzői valószínűleg emelni fogják az eredményekre vonatkozó előrejelzéseiket, ami az árfolyamban pozitív hatással járhat – véli az Inter-Európa Bank elemzője. A Mol részvényeivel a BÉT „A” kategóriájában kereskednek, pénteki záró ára 21 625 forint volt. Az értékpapír az elmúlt 12 hónapban 26 665 és 17 700 forint között mozgott.
Romló környezet dacára
Az eredményekhez elsősorban romló, bár továbbra is kedvezőnek nevezhető működési környezet és ennek fényében a feldolgozás és kereskedelem mintegy 58,7 milliárdos üzemi eredménye járult hozzá, amely azonban elmarad a megelőző negyedév eredményétől – kommentálta lapunkhoz eljuttatott elemzésében az Inter-Európa Bank. A magas nettó eredményekhez hozzájárult a pénzügyi soron jelentkező mintegy 13 milliárdos nyereség, szemben az előző negyedév nagyságrendileg hasonló veszteségével. A harmadik negyedévben a társaság csökkenő olajárakkal, mérséklődő Brent-Ural különbözettel, és crack spread-ekkel szembesült – teszik hozzá az IEB elemzői.
A rekorderedmény okait a társaság is taglalja hétfőn közzétett gyorsjelentésében. Eszerint az eredmény növekedése a kutatás-termelés, a feldolgozás és kereskedelem üzletágak kiemelkedő üzleti teljesítményével, valamint a gáztranzakció nyereségével magyarázható. A harmadik negyedévre vonatkozóan a dollár erősödését, a finomítói termékek értékesítésének növekedését és a kedvezőbb petrolkémiai üzleti környezetet emeli ki. Megjegyzik, hogy a megszűnő tevékenységek eredményével módosított üzleti eredmény 2006 első háromnegyedévében 31 százalékkal, a III. negyedévében pedig 43 százalékkal nőtt.
Az értékesítés nettó árbevétele – a konszolidált adatok szerint – a háromnegyedévben 33, a harmadik negyedévben 30 százalékkal haladta meg az előző évi bázist, 2263,1 milliárd, illetve 762,3 milliárd forintot tett ki. A működési cash flow 2006. első kilenc hónapban 404,4 milliárd forint volt, ami 111 százalékkal nagyobb a bázisénál. A Mol jegyzett tőkéje szeptember végén 83,467 milliárd forint volt, 11 százalékkal kisebb mint egy évvel korábban. A saját tőke 26 százalékkal, 1260,8 milliárd forintra nőtt.
Elkötelezetten növekszik
Hernádi Zsolt, a Mol elnök-vezérigazgatója az eredmények kapcsán kifejtette: a társaság elkötelezett a további terjeszkedésre, amit mutat, hogy új kutatási területeket szerzett Oroszországban és Pakisztánban.
A kutatás-termelés üzleti eredménye 2006. I-III. negyedévében 31,6 milliárd forinttal 105,6 milliárd forintra nőtt, a III. negyedévben 2,1 milliárd forinttal 34,9 milliárd forintra emelkedett a magasabb kőolajáraknak és a forinttal szemben erősebb dollárnak köszönhetően. Ezt azonban mérsékelte a napi átlagos szénhidrogén termelés 3 százalékos csökkenése.
A feldolgozás és kereskedelem szegmens üzleti eredménye 152,0 milliárd forintot tett ki, ami 10 százalékkal magasabb a bázisnál. A harmadik negyedévben az üzleti eredmény 8 milliárd forinttal 58,7 milliárd forintra nőtt a magasabb értékesített mennyiség és az erősödő dollár következtében.
A petrolkémia szegmens üzleti eredménye 13 milliárd forintra csökkent az első háromnegyed évben, az egy évvel korábbi 13,5 milliárd forintról. A III. negyedévben az üzleti eredmény 5,3 milliárd forinttal 5,5 milliárd forintra nőtt a javuló petrolkémiai környezet miatt.
A földgázszállítás üzleti eredménye 1,4 milliárd forinttal 23,2 milliárd forintra emelkedett az első háromnegyed évben, a harmadik negyedévben 0,6 milliárd forinttal 5,4 milliárd forintra nőtt főként a magasabb szállítási volumenek és a teljesítmény túllépési díj miatt.
Kevesebb benzin fogyott
A Mol csoport töltőállomásainak száma szeptember végén 795 volt: Lengyelországban és Szlovákiában a hatékonyságnövelő program keretében bezártak 23 alacsony forgalmú töltőállomást a harmadik negyedévben.
Az első háromnegyed évben a Mol magyarországi kiskereskedelmi üzemanyag értékesítése 3,7 százalékkal nőtt a bázishoz képest, az átlagos töltőállomási forgalom 3,5 százalékkal haladta meg az előző év azonos időszakit. A benzin eladások 2,7 százalékos csökkenését ellensúlyozta a gázolaj értékesítés 11 százalékos növekedése, amit a kártyás eladások emelkedése is segített. A benzin értékesítés csökkenésének fő oka, hogy a jelentős áremelkedés miatt a benzinfogyasztók árérzékenyebbé váltak és nagyobb mértékben vásároltak diszkont kutaknál.
Maradt a piaci részesedés
A Mol piaci részesedése a Magyar Ásványolaj Szövetség (MÁSZ) adatai alapján üzemanyagban 2,9 százalékponttal volt alacsonyabb az előző év azonos időszakához képest, amikor 41,3 százalék volt. A csökkenés fő oka az, hogy a Tesco 2005. áprilisában lépett be a MÁSZ-ba, ezért nem a teljes bázisidőszakban volt adata. A hipermarketek 2005. évi erőteljes előretörése ellenére a Mol-nak sikerült stabilizálni, illetve 2005. évi mélyponthoz képest 1 százalékponttal javítani a piaci részesedését – áll a jelentésben.
Szlovákiában a Mol piaci részesedése 0,7 százalékponttal maradt el 2005. I-III. negyedévéhez képest, miközben 2005 júliusától viszonylag stabilnak tekinthető. A motorbenzin-eladás 6,4 százalékkal csökkent 2005. I-III. negyedévéhez képest, a Magyarországéhoz hasonló tendenciák miatt, míg a dízelértékesítés 11,9 százalékkal nőtt.
Romániában a Mol kiskereskedelmi piaci részesedése az első háromnegyed évben 14 százalékra nőtt. Az üzemanyag értékesítés 38,5 százalékkal emelkedett, részben a hálózat növekedésének, illetve részben az egy kútra eső megemelkedett értékesítésnek köszönhetően.
