Kivétel nélkül negatív teljesítményt nyújtottak kategóriánként az alapok az elmúlt négy hétben. A legnagyobb veszteséget a nemzetközi alapok jegytulajdonosai szenvedték el, az átmeneti márciusi kiugrást követően immár két hónapja folyamatosan csökken ezekben az egy jegyre jutó vagyon.
Európában és Észak-Amerikában is lefelé tartottak a részvényárak, ráadásul a forint dollárral szembeni erősödése jelentős mértékben csökkentette a részvények értékét. Az árfolyamkockázat ezúttal az euró-alapú elszámolást végző alapoknál nem fejtett ki negatív hatást, mivel a forint erős ingázás után lényegében hó eleji szintre állt be május végén.
Bukdácsoló nemzetközi részvényalapok
A leggyengébben teljesítők listáján (amelyen két hazai részvényalap is helyet kapott) újból a nemzetközi részvénypiacon aktív alapok
|
|
|||||||
|
Név
|
|
|
2002. 05.01
|
2002. 05.30
|
Változás
|
||
|
CA TopPharma
|
Nemzetközi
|
részvény
|
1,0010
|
0,9583
|
-4,3 %
|
||
|
K&H Amerika Nemzetközi
Részvény |
Nemzetközi
|
részvény
|
0,7447
|
0,7138
|
-4,1 %
|
||
|
Aegon Belföldi Részvény
|
Hazai
|
részvény
|
1,3042
|
1,2520
|
-4,0 %
|
||
|
K&H Unió Nemzetk.
Részvény |
Nemzetközi
|
részvény
|
0,8827
|
0,8534
|
-3,3 %
|
||
|
Alpok Részvény
|
Hazai
|
részvény
|
1,3159
|
1,2755
|
-3,1 %
|
||
érdemelték ki a “vezető” pozíciókat. Az első helyen a CA tavaly szeptemberben indított TopPharma alapja végzett: árfolyama egy forint alá esett, miután az európai gyógyszerszektor helyzete az átlagosnál is rosszabbul alakult.
A hazai részvényalapok hasonló mértékű negatív hozamot értek el, ám az előzőeknél jóval nagyobb szórást mutattak. A Budapesti
|
|
|||||||
|
|
CESI
|
RAX
|
BUX
|
DJ EUROSTOXX
|
MAX C
|
RMAX
|
|
|
2002. 05.01
|
1 204,83
|
696,52
|
8 673,56
|
303,89
|
222,25
|
215,61
|
|
|
2002. 05.30
|
1 224,03
|
689,03
|
8 179,77
|
294,22
|
219,58
|
215,96
|
|
|
1,6 %
|
-1,1 %
|
-5,7 %
|
-3,2 %
|
-1,2 %
|
0,2 %
|
||
Értéktőzsde blue chipjeinek májusi vergődése a BUX közel hatszázalékos hanyatlásában nyilvánult meg. A RAX ugyanakkor kisebb gyengülést produkált ugyanebben az időszakban, amiben nagy szerepet játszott a vegyipari papírok jó szereplése.
Negatív hozammal keserítették el a befektetőket a hazai állampapírpiacon aktív alapok. Az utóbbi hetek drasztikus állampapír-piaci árfolyamesése (amelyet a vártnál rosszabb inflációs adat és az ezt követően megemelt jegybanki inflációs prognózis, valamint az MNB ötven bázispontos kamatemelése okozott) rég nem látott helyzetet teremtett: mind a kötvény-, mind a pénzpiaci alapok jegyeinek árfolyama lefelé tartott.
Kis alap, kis hozam
Változatos képet mutat a havi nyertesek toplistája. Aktívumuk mértéke ugyan megközelíteni sem tudta a vesztesek teljesítményét,
|
|
|||||||
|
Név
|
|
2002. 05.01
|
2002. 05.30
|
Változás
|
|||
|
Takarékszövetkezeti Befektetési
Alap |
Hazai
|
vegyes
|
1,1538
|
1,1667
|
1,1 %
|
||
|
Hunnia Részvény
|
Hazai
|
részvény
|
1,0416
|
1,0508
|
0,9 %
|
||
|
Eastbrokers Pénzpiaci
|
Hazai
|
pénzpiaci
|
1,1524
|
1,1604
|
0,7 %
|
||
|
OTP Dollár Kötvény
|
Nemzetközi
|
kötvény
|
0,0101
|
0,0102
|
0,7 %
|
||
|
K&H Pénzpiaci
|
Hazai
|
pénzpiaci
|
1,3136
|
1,3213
|
0,6 %
|
||
azért akadt egy-két alap, amely szépen “tejelt” jegytulajdonosainak. A hónap nyertese az alig háromszázmilliós Takarékszövetkezeti Befektetési Alap lett, egyszázalékos hozammal, ám nem sokkal maradt el tőle a Hunnia BÉT-en befektető részvényalapja sem.
A listán – egyetlen nemzetköziként – az OTP 4,3 millió dollár nagyságú dollár kötvényalapja is megtalálható. (Dollár alapú elszámolása okán nem változtatta meg az alap hozamát az amerikai valuta értékvesztése).
Alapok alapja
Az alapok hozamadatait böngészve három régi motoros hiánya is szemet szúr: a Dunainvest alapokat az Erste olvasztotta magába: az Imperiált az Alpok Kötvényalap, az Imperiál Részvényt az Alpok Részvényalap, míg a Dunát az Alpok Pénzpiaci Alap nyelte le.
Magyarországon újdonságot jelent ugyanakkor a K&H új konstrukciója. Az “alapok alapja”, a nemzetközi ingatlanalapok jegyeit vásárló alap főként a hosszú távon gondolkodó befektetőket célozza meg.
