MódszertanA részvények melletti táblázatokban a brókercégek legfrissebb elemzéseinek legfőbb adatai találhatók. A FigyelőNet ezeket átlagolta, így az értékeink egyfajta piaci konszenzust mutatnak be. Az ajánlás 1-től 5-ig terjedő skálán mozog, ahol a legmagasabb, 5-ös érték jelenti a legbiztosabb vételt. A P/E (az ár és az egy részvényre jutó nyereség hányadosa) is átlagolt értéket mutat.
A néhány éve még tömeges akvizíciókat bejelentő társaságok az utóbbi időben saját maguk váltak felvásárlási célponttá, ráadásul a helyzet pikantériáját fokozta, hogy két érdekcsoport került összetűzésbe a vegyipari cégekért. A Pannonplast “megúszta” a hívatlan kérőket, a társaság felvásárlásellenes kitételekkel elég határozattan teletűzdelt alapszabálya elriasztó erőnek bizonyul. Persze nagyobb részben inkább az dominál, hogy a cég megvétele nem jelentene nagy perspektívát az alapanyaggyártó óriásoknak.
Korábbi részvényajánlóink• Közgyűlések előtt
• A külföldi trió
• Itt is pangás
• Hogyan olvassunk részvényelemzést?
• Mit mutatnak az indikátor adatok?
Kétségkívül vonzóbb célpont volt a TVK, le is csaptak rá egyrészt az oroszországi olajbirodalom tagjai, illetve hazai megfelelőjük, a Mol. A tiszaújvárosi cégért már azelőtt is komoly csata folyt, de a tőkepiacon nem szívesen látott off-shore alap beszállása után érdekes volt látni a részesedés átpasszolását egy másik off-shore társaságnak, mely mögött (most már kinyilvánítottan) a Gazprom állt.
A magyar fél belépéseivel érdekes fordulatot vett az ügy, a Borsodchem révén többszörös kereszttulajdonlások alakultak ki, melyet csak az utóbbi hetek történései oldottak fel. Az így kialakult helyzetben jelenleg annyi mondható el, hogy a Mol a TVK-ban, az orosz vetélytárs pedig a Borsodchemben szerezte meg az irányítást, persze az ügy távolról sincs még lefutva, elég csak a sokadik szereplőként jelen lévő pénzügyi felügyeletre gondolni…
Borsodchem
|
||||||
Ajánló | Ajánlás | EPS 2001 |
EPS 2002 |
|||
Concorde |
3
|
712
|
968
|
|||
BNP Paribas |
3
|
–
|
–
|
|||
IE – New York |
3
|
1059
|
1199
|
|||
Erste Bank |
3
|
1317
|
–
|
|||
Deutsche Bank |
2
|
1125
|
–
|
|||
ÁTLAG |
2,8
|
|||||
P/E01 |
3,98
|
|||||
P/E02 |
3,27
|
Borsodchem
Tartáson maradt a Borsodchem részvényének ajánlási átlaga az elemzők között, az idei évre vonatkozó eredmény-előrejelzés ellenben csökkenést mutat a héten közölt első negyedéves gyorsjelentés után. Az alacsony PVC-árak és a költségek megugrása miatt a tavalyi eredménynél egymilliárddal kevesebbet ért el a társaság 2001 első három hónapjában. A PVC-por azóta emelkedő ára azonban már kedvezőbb képet fest a közeljövőről.
Nem történt áttörés etilén ügyben, a társaság továbbra sem tudott megegyezésre jutni a TVK-val, így új megállapodás nélkül a régi, 2003-ig szóló szállítási szerződés maradt csak érvényben. A Borsodchem április 27-én, pénteken tartja közgyűlését.
TVK
|
||||||
Ajánló | Ajánlás | EPS 2000 |
EPS 2001 |
|||
BNP Paribas |
3
|
–
|
–
|
|||
Erste Bank |
2
|
425
|
–
|
|||
Concorde |
3
|
404
|
595
|
|||
IE – New York |
1
|
419
|
625
|
|||
CSFB |
3
|
463
|
893
|
|||
ÁTLAG |
2,4
|
|||||
P/E00 |
6,8
|
|||||
P/E01 |
5,61
|
TVK
Forró hangulatú közgyűlést tartott a TVK múlt pénteken. Az összecsapásból a legnagyobb tulajdonos, a Mol került ki győztesen, saját jelöltjeit juttatva a vezetésbe, illetve leszavaztatva a másik oldal javaslatait. Erre a legjobb példa, hogy a TVK a múlt év után nem fizet majd osztalékot.
A TVK ajánlásai változatlanul tartás alatti átlagot hoznak ki, de a két hét alatt harmincszázalékos mozgást mutató részvény árfolyamára egy ideje már nem a fundamentumok hatnak. A közgyűlésen alaptőke-csökkentésről is határoztak, így a dolgozói részvények bevonásával megnyílt az út a Mol előtt a teljes hatalomátvételre, s erre opciói lehívásával meg is van az esélye.
Pannonplast
|
||||||
Ajánló | Ajánlás | EPS 2001 |
EPS 2002 |
|||
ING |
5
|
474
|
570
|
|||
Erste Bank |
5
|
–
|
–
|
|||
Nomura |
5
|
533
|
653
|
|||
Concorde |
5
|
553
|
706
|
|||
Német Rt. |
3
|
548
|
599
|
|||
ÁTLAG |
4,6
|
|||||
P/E01 |
6,28
|
|||||
P/E02 |
5,24
|
Pannonplast
A vegyipari papírok közül továbbra is a Pannonplasté a legmagasabb ajánlási átlag. A szerdai közgyűlésen a vártnak megfelelően száz forint osztalékot határoztak meg, ezt részvényben is kérhetik az arra jogosultak. Jellemző a társaság körüli nyugalomra, hogy a részvényesek mindössze egynegyede képviselte magát a közgyűlésen.
A Pannonplast továbbra sem adja fel kelet-európai akvizíciós törekvéseit, legvalószínűbbnek egy román műanyaggyártó megvásárlása tűnik. Legutóbbi összefoglalónk óta pozitívan változott a társasági eredmény előrejelzésének konszenzusa, amit a cég idei tevei is megerősíteni látszanak. Idén 18 százalékos árbevétel- és 30 százalékos eredményjavulásra számít a társaság.