Az alapkezelők számára nem sok örömet tartogatott az elmúlt néhány hét. Augusztus vége óta közel másfélmilliárd forinttal csökkent az általunk figyelt befektetési alapok mérete, ez a teljes állományra vetítve körülbelül három százalék. Pedig közben új taggal is bővült a kör.
Kínlódó részvények
A tőzsdék nyárvégi szereplését látva borítékolni lehetett a részvényalapok siralmas teljesítményét. Korábban a tavaly szeptemberi mélypont még “kedvező bázisértékként”, a befektetőket becsalogató magas hozam alkalmas alapjaként szerepelt a tervekben, ám a jelen sokkal szomorúbban fest: a piacok mind az akkori szintek alatt időznek.
A hétfőn zárult negyedév sok éves rekordot adott át a múltnak. Az Egyesült Államok két legfontosabb indexe, a Dow Jones Industrial Average és a Standard & Poors 500 az 1987-es krach óta nem teljesített ennyire rosszul, ráadásul a legnagyobb elemzőtársaságok kedden jelentősen visszavettek az említett indexek év végi becsült értékéből.
|
Név
|
Típus
|
2002. 08.29.
|
2002. 10.01.
|
Változás
|
| OTP Platina | Nemzetközi részvény | 0,7204 | 0,6281 | -12,8% |
| Concorde Nemzetközi Részvény |
Nemzetközi részvény |
1,0524 | 0,9262 | -12,0% |
| K&H Amerika Nemzetközi Részvény |
Nemzetközi részvény | 0,6154 | 0,5433 | -11,7% |
| K&H Unió Nemzetk. Részvény |
Nemzetközi részvény |
0,7456 | 0,6623 | -11,2% |
| CA Selecta Európai Részv. | Nemzetközi részvény | 0,7845 | 0,7000 | -10,8% |
A havi vesztesek listáján így kivétel nélkül a nemzetközi részvénypiacokon aktív alapok szerepelnek, egytől-kettőtől eltekintve tíz százalékot meghaladó veszteséggel. A szektor átlagos teljesítménye (a BAMOSZ által idesorolt K&H Ingatlanpiaci Alapot leszámítva) kilenc százalék körül alakult, természetesen a negatív tartományban. A Kelet-Európában mozgó alapok (Quaestor Tallér, CA Közép-Európai) ezúttal is az átlagnál jobb teljesítményt nyújtottak, az üdvösséghez azonban ez is kevés volt.
Kevés a hazai
Bár a nyugat-európai és amerikai részvényárak sokkoló esését meg sem közelítette a Budapesti Értéktőzsde indexének csökkenése, a hazai részvényalapok közül mindössze egy tudott pozitív hozamot
|
Név
|
Típus
|
2002. 08.29.
|
2002. 10.01.
|
Változás
|
| Aegon Belföldi Részvény | Hazai részvény | 1,2164 | 1,2469 | 2,5% |
| Postabank Millennium | Hazai kötvény | 1,2854 | 1,3092 | 1,8% |
| K&H Kötvény | Hazai kötvény | 2,8287 | 2,8759 | 1,7% |
| CIB Kincsem | Hazai kötvény | 1,9487 | 1,9807 | 1,6% |
| CA Közép-Európai Kötvény |
Nemzetközi kötvény | 1,8506 | 1,8800 | 1,6% |
felmutatni. A kisebb, ennek megfelelően jelentősen ingadozó árfolyamú Aegon részvényalap az átlagosan négy százalékkal lemorzsolódó társak mellett a hónap nyertese lett. Kérdés, hogy az elkövetkezendő napokban hova korrigálják nettó eszközértékét.
Ezúttal nem mutatkozott jelentős eltérés a RAX és a BUX között, egységesen lefelé tartottak az árfolyamok. A vegyes alapok pedig
|
Név
|
2002. 08.29.
|
2002. 09.30.
|
Változás
|
| CESI | 1 130,96 | 1 094,34 | -3,2% |
| RAX | 618,55 | 587,32 | -5,0% |
| BUX | 7 696,42 | 7 102,01 | -7,7% |
| DJ EUROSTOXX | 234,73 | 191,47 | -18,4% |
| MAX C | 222,63 | 226,84 | 1,9% |
| RMAX | 220,35 | 222,69 | 1,1% |
nem tudtak szabadulni a részvénypiac árnyéka alól: az állampapírok hozamát mindenütt lenyelte a “BÉT-medve”.
A lehető legjobbkor lépett piacra a legújabb hazai szereplő. Az Aegon pénzpiaci alapjának jegyei első hónapjukat az átlaggal megegyező 0,7 százalékos emelkedéssel zárták. Állományukat egyelőre mindössze kétszázmilliósra sikerült felhizlalni.
Új fiúkAz uborkaszezon zárultával fellelkesülni látszanak az alapkezelők. A Raiffeisen ingatlanalappal próbálkozik, míg a K&H Alapkezelő zárt végű alapot indított. A Budapest Alapkezelő és a Volksbank új ernyőalapjának jegyzése október végén esedékes. Az állampapír alap főként az alapkezelő eddigi termékeibe fog fektetni.
Nem dőlt még el még végérvényesen a Takarék alapok sorsa. A másfélmilliárdos kötvényalapra, valamint a kissé megkopott pénzpiaci és részvényalapra a piacon forgó információk szerint több vevő is jelentkezett.
Kötvényesnek áll a világ
Az eltelt hónap sztárjai a magyar államkötvényekkel feltöltött alapok. A befektetői aggodalom azonban ebben a szegmensben is érezhető volt, mert bár néhány alap (köztük a piacvezető Optima) jelentősen hízott, addig a többség emelkedő jegyértékek mellett zsugorodott.
A sokat szidott nemzetközi kötvényalapok ezúttal pozitív hozammal jöttek ki a hónapból. A rizikósabb piacokról a fejlett országok államkötvényeibe igyekvő tőke nyomán elinduló árfolyamok átlag 0,3 százalékos négyhetes hozamot fialtak a jegytulajdonosoknak, mivel ezúttal ezt az euróval szemben stagnáló forint sem vitte el.
