Befektetésajánló – megtáltosodott alapok

Európában és Amerikában is keresettek voltak a befektetési jegyek. Decemberben jelentős mértékben áramlott a pénz az amerikai részvényalapokba, és a trend csak január második hetében szakadt meg. Akkor azonban drasztikus tőkekivonás volt már tapasztalható.

Itthon korábban az volt a terv, összevonják a K&H Kötvény és a K&H Aranykosár Alapot, később azonban letett erről az alapkezelő. Januártól pedig elindult az OTP két, egyelőre minimális méretű devizakötvény alapja.

A tendenciákat tekintve nincs sok változás a decemberi állapothoz képest. Ezúttal is szépen teljesítettek a hazai részvényalapok, míg a legrosszabbul azok jártak, akik nemzetközi kötvényalapokban tartották pénzüket.

Szárnyaló hazai piacok

Az állampapírpiac “bónuszként” még egy lapáttal rádobott addigi teljesítményére, 2001 végén és január elején erőteljes hozamesés következett be a kedvező makroszámok, illetve a Magyar Nemzeti Bank kamatcsökkentései miatt. A hazai kötvényalapok hozamjavulása így meghaladta a másfél százalékot, a pénzpiaci alapok teljesítménye is nagyobb volt, mint az utóbbi hónapok átlaga.

Az alapkezelők által preferált RAX index emelkedése nem érte el a másfél százalékot, ellenben a BUX ugyanebben az időszakban hatszázalékos erősödést mutatott. Így a magyar részvényekkel operáló alapok átlagos hozamnövekedése két százalék fölött volt.

A magyar piacok szárnyalása a hibrid alapokba fektetőknek is kedvezett. A hazai vegyes alapok kétszázalékos hozammal örvendeztették meg a bennük bízókat.

Nyugati felhők

Egyetlen külföldön befektető kötvényalap sem tudott pozitív hozamot elérni. Elsősorban a forint erősödése tehető felelőssé az átlagosan másfél százalékos eszközérték-csökkenésért.

A már megszokott vegyes képet mutatták a külföldi részvénypiacokon aktív alapok. A Nyugat-Európa és Amerika részvénypiacain válogató alapok negatív, a Közép-Európában befektető alapok pozitív szaldóval jöttek ki a vizsgált időszakból.

Érdemes egy pillantást vetni a DJ Eurostoxx és a CESI indexek változásának múlt havi mértékére. A térségünk tőzsdéin tapasztalható erős felfutással szemben a Lajtán túlra csak csökkenő benchmarkok jutottak.

A legjobbak és a legrosszabbak

A legnagyobb hozamot a portfóliójuk jelentős hányadát a Budapesti Értéktőzsde értékpapírjaiban tartó alapkezelők hozták össze. Az abszolút első helyen a CA közép-európai részvényalapja szerepel. A másik, szintén a régióra szakosodott alap, a Quaestor Tallér is kiugró hozamot ért el. Kettejük közé csak az Aegon belföldi részvényalapja surrant be.

A legrosszabb teljesítményt mutatók egy kivétellel a nemzetközi részvényalapok közül kerültek ki. A lista alján a CA egy másik alapja, a gyógyszerpapírokban érdekelt TopPharma végzett, erős negatív hozamával a szeptemberi indulását követő napokban látott értékre visszacsúszva.

Szigorúan az egy jegyre jutó eszközértékek számait figyelve a dobogó harmadik fokán végzett a Bonus II. pénzpiaci alap. Csakhogy a csalóka hozamot egy időközi hozamfizetés okozza. A kifizetett hozammal együtt az alap még kategóriáján belül is erős nyereséget hozott a jegyek tulajdonosainak.